京东(JD)盘前涨超2% 机构料二季度核心电商收入保持强劲增长势头

金吾财讯 | 京东(JD)盘前涨超2%，截至发稿，报31.62美元。

消息面上，浦银国际发研报指，在国补和618大促推动下，我们预计公司二季度收入同比增长14.1%，核心电商收入保持强劲增长势头。考虑到公司在外卖市场进行了大量投入，我们预计二季度调整后净利润为56 亿元。调整目标价至146港元/38 美元，维持“买入”评级。

京东零售收入预计二季度保持强劲增长势头。得益于国补政策持续推动，我们预计京东零售收入同比增长15%，带电品类增速预计仍将快于日百品类。我们观察到“618”大促期间部分地区出现国补暂停，但在阶段性调整后补贴普遍有重新上线（目前仍有动态调整），官方已明确回应国补将持续到今年年底，我们预计部分地区的国补政策阶段性调整尚未对公司业务造成明显影响。然而，下半年开始可能会受到去年高基数影响，收入增速或将有所下滑。