布朗布朗与竞争对手 Accession 签订近 100 亿美元的收购协议

Arasu Kannagi Basil

路透6月10日 - 保险经纪公司布朗布朗BRO.N周二表示，将以98.3亿美元现金加股票的方式收购竞争对手Accession Risk Management。

虽然在高度分散的行业中，小规模收购很常见，但这笔交易突出表明，企业愿意为那些能显著提高市场占有率或增强竞争优势的收购支付高价。

去年，Aon AON.N以130亿美元收购了NFP (link)，而Marsh McLennan MMC.N则以77.5亿美元收购了McGriff Insurance Services (link)。Arthur J. Gallagher AJG.N以 134.5 亿美元 (link) 收购 AssuredPartners 的交易预计将于今年晚些时候完成。

尽管经济不确定性抑制了整体交易活动，一些公司仍在长期优先事项的驱动下谨慎推进收购计划。

总部位于马萨诸塞州波士顿的 Accession 是 Risk Strategies 的母公司，后者由保险业资深人士 Mike Christian 于 1997 年创立。该公司还拥有保险批发商 One80 Intermediaries。

两家公司都为保险公司与客户牵线搭桥，拥有多元化的客户群，包括商业公司和非营利组织。

布朗布朗公司预计将通过募集 40 亿美元股本和发行 40 亿美元不同期限的债券来筹集收购资金。该公司股价在早盘交易中下跌了 0.6%。

推动中型市场发展

这笔交易预计将为布朗公司的财产和意外险以及员工福利保险业务增添砝码，同时巩固其在中端市场的地位。

该市场主要面向规模小于跨国公司但大于一般小型企业的公司。

Accession 在美国和加拿大拥有 5000 多名保险专业人员，主要在中型市场开展业务，并已完成了 190 多项收购。

该集团报告的预估调整后收入为 17 亿美元，2024 年的保费收入为 157 亿美元。

Brown & Brown 首席执行官鲍威尔-布朗（Powell Brown）告诉分析师，此次收购将是该公司迈向下一个中期目标（收入达到 80 亿美元及以上）的 "重要 "一步。

他说，多年来，收购帮助这家总部位于佛罗里达州的公司从 2000 年的约 3 亿美元收入增长到去年的近 50 亿美元。

布朗称，两家公司在任何单一领域都没有 "大量 "集中或重叠。

布朗公司将向出售股东发行约 13 亿美元的股票，其中约 2.5 亿美元将出售给私募股权公司凯尔索，该公司于 2015 年从收购公司科尔伯格（Kohlberg）手中收购了风险策略公司的多数股权。

根据这项预计将于 2025 年第三季度完成的交易，布朗公司将把其项目和批发经纪部门合并为一个新的专业分销部门。

博雅证券（BofA Securities）、摩根大通证券（J.P. Morgan Securities）和 Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom 公司为布朗公司提供了交易顾问服务。