富士康：Barclays给予"增持"评级，看好AI服务器强劲增长

Investing.com — Barclays分析师开始对鸿海精密工业股份有限公司(TW:2317)，即更广为人知的富士康(SS:601138)进行覆盖，给予"增持"评级，理由是这家中国台湾制造商在AI服务器生产领域的主导地位以及其核心苹果(NASDAQ:AAPL)业务之外的多元化增长潜力。

该券商设定了14美元的目标价，表示"公司数十年来积累的无与伦比的运营和制造专长，应确保其在未来几十年内将在制造科技产品方面发挥关键作用。"

Barclays强调，富士康在全球AI服务器市场占有40%的份额，预计这将推动公司2025年和2026年的收入分别增长15.5%和14.9%。

AI服务器现在占富士康服务器收入的42%，高于2023年的30%，Barclays预测这一业务领域在2025年将几乎翻倍，超过400亿美元。

虽然富士康仍然严重依赖苹果，组装了60%的iPhone，但Barclays指出，其向电动汽车(EVs)、机器人和组件领域的扩张为提高利润率提供了机会。

分析师还淡化了关税风险，表示富士康在墨西哥、美国和印度的多元化生产减轻了其对中美贸易紧张局势的敞口。

该报告称，富士康在高端AI服务器组装方面的竞争护城河，加上其4%的股息收益率，使其在当前水平被低估。

Barclays设定了17美元的乐观目标价（如果AI需求表现优于预期），以及7美元的悲观目标价（如果消费电子产品走弱）。

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