塔吉特股票评级下调，因宏观环境充满挑战

Investing.com — 在本周的一份报告中，Telsey咨询集团将塔吉特的评级从"跑赢大盘"下调至"市场表现"，并将其股票目标价从每股130美元下调至110美元。

该机构指出，宏观经济逆风、运营失误以及近期增长前景不明朗是下调评级的原因。

"该公司2025财年第一季度疲软的表现以及下调（且扩大范围）的2025年指引，动摇了我们对其发展前景的信心，"该机构写道。

塔吉特第一季度盈利未达预期，调整后每股收益为1.30美元，远低于Telsey预估的1.72美元和FactSet共识的1.61美元。

可比销售下降3.8%，相比Telsey预测的1.5%降幅更为严重。运营利润率收缩160基点至3.7%。

该公司下调并扩大了2025财年每股收益指引至7.00-9.00美元，低于此前的8.80-9.80美元区间。

销售额预计将出现低个位数下降，且未来三个季度的可比销售均预计下滑。

该机构表示，毛利率面临"与库存清理相关的额外压力"，库存增加11.2%，而销售额下降2.8%。他们补充说，关税也仍是近期的一个担忧因素。

Telsey指出，塔吉特的竞争对手——亚马逊、开市客(NASDAQ:COST)和沃尔玛——正在关键品类中获得市场份额，尤其是在高收入消费者群体中。这些竞争对手提供"更广泛的商品种类、更具竞争力的价格和更便捷的服务"。

该机构强调，塔吉特正在通过"提升价值、在商品方面引入新颖性、管理损耗和成本，以及利用生产力提升计划"来应对。

然而，Telsey对新成立的企业加速办公室表示怀疑，写道："我们认为这应该是已经实施的标准业务实践。"

尽管长期来看有私有品牌增长、数字市场扩张和来自Roundel的广告收入等积极因素，但Telsey认为近期上涨空间有限。

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