伯恩斯坦下调塔吉特评级，指出一季度业绩面临短期阻力

Investing.com — 伯恩斯坦将塔吉特股票评级从"市场表现"下调至"表现不佳"，指出一系列短期阻力和结构性挑战威胁其长期增长和盈利能力。

该券商还将塔吉特股票的目标价从97美元下调至82美元，较最新收盘价下跌15%。

这一下调评级发生在塔吉特(NYSE:TGT)即将公布第一季度业绩之前，伯恩斯坦分析师认为这些业绩可能会令人失望，原因包括消费者信心疲软、不利天气以及3月份"与DEI相关的罢工"的负面影响。

由Zhihan Ma领导的分析师在一份报告中表示："这还是在关税因素进入考量之前，这意味着TGT可能不得不下调全年指引。"

除了即时压力外，分析师还对塔吉特在关键非必需品类别（如服装和家居）中的竞争定位表示担忧。

分析师写道："塔吉特在关键非必需品类别中是结构性市场份额贡献者，这削弱了其盈利能力。"他们强调，自2019年以来，这家美国零售巨头在服装领域已失去约50个基点的市场份额，在家居领域则失去了90个基点。

分析师补充道："我们认为塔吉特正在输给数字和折扣竞争对手。非必需品支出将会回归，但在塔吉特可能不会那么多。"

虽然公司管理层仍专注于数字渠道和促销定价来推动客流，但伯恩斯坦认为这一策略会稀释利润率。电子商务可能有助于支持顶线增长，但由于有限的自动化投资，预计它将继续拖累盈利能力。

塔吉特的价格定位也令人担忧，伯恩斯坦的价格监测显示，该零售商的相同商品篮子比沃尔玛(NYSE:WMT)贵11%。

因此，伯恩斯坦现在预计2025财年(FY25)每股收益(EPS)为7.74美元，低于此前的8.32美元，2026财年(FY26)EPS为7.30美元，低于此前的8.07美元。该公司还下调了2026财年的可比销售额和毛利率预测。

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