Charles River将在Elliott持股后启动战略评估 - 出售公司是下一步吗？

Investing.com — Charles River Laboratories (NYSE:CRL)周三宣布将任命四名新董事加入董事会，并在与激进对冲基金Elliott Investment Management达成合作协议后启动全面战略评估。Elliott是该公司最大股东。这些变革将由新成立的战略规划和资本配置委员会监督，旨在提升长期股东价值。

此举发生在Charles River面临的压力增加之际，公司股价大幅下跌，且FDA宣布将在临床前研究中"逐步淘汰"动物测试要求。熟悉该协议的消息人士告诉Investing.com，Elliott与管理层保持了友好、建设性的接触，双方在释放公司在外包药物研发领域全球主导地位的价值方面目标一致。

总部位于马萨诸塞州威尔明顿的Charles River是一家价值60亿美元的临床前合同研究组织(CRO)，提供实验室服务并在动物测试替代方案领域处于领先地位，在过去五年中支持了超过80%获FDA批准的药物。该公司长期由创始人Henry Foster的儿子James Foster领导，尽管Foster的所有权较为有限，使其不太像传统的家族企业。

投资者推测Charles River可能会被出售，特别是考虑到本周早些时候3G Capital宣布对家族控制的Skechers进行私有化交易。现年74岁的Foster可能会考虑类似的举措。Elliott确实拥有私募股权部门，其参与提高了人们对潜在买家的期望，这些买家可能包括Thermo Fisher (NYSE:TMO)等医疗保健巨头或其他战略买家。

消息人士告诉Investing.com，Elliott认为Charles River被严重低估，这一观点得到了Baird分析师Eric Coldwell的呼应，他在周一写道，投资者对FDA减少动物测试的评论反应过度。"我们确信，FDA的计划至少在未来几年内几乎不会带来明显变化，"Coldwell在一份报告中表示，称当前CRL的估值水平是不合理的。

Elliott在医疗保健板块有着运营参与的记录。它在2023年帮助Syneos Health (NASDAQ:SYNH)私有化，并通过股票复苏和并购，从对Cardinal Health (NYSE:CAH)和Catalent (NYSE:CTLT)的投资中获利。值得注意的是，Elliott的Steve Barg也将加入Charles River董事会，他曾在Catalent和Cardinal战略转型期间担任这两家公司的董事。

四月份，Coldwell重申了对Charles River的看好立场，将其指定为"新选择"并将目标价上调至118美元。他认为，当前估值暗示价值下降50%，而盈利预期仅下调20%，他将该股票基本面描述为被头条噪音扭曲，并建议在财报发布前回补做空头寸并做多交易。

随着董事会改组、战略委员会成立以及Elliott的积极参与，下一阶段可能会带来公司方向的重大转变。虽然没有提供时间表，但消息人士强调，在评估选择时"不会放过任何一个角落"，这使Charles River的未来是否仍将留在公开市场成为一个悬而未决的问题。

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