美国银行称Nifty或接近顶峰，风险增加

Investing.com — 据美国银行分析师表示，Nifty 50指数可能正接近当前上升趋势的尾声，他们警告称最近的反弹几乎没有留下进一步上涨的空间，而印度市场整体风险正在上升。

美国银行指出，在Nifty从2024年9月峰值回调15%后，他们在"2025年3月对Nifty采取了战术性看多立场"。

然而，随着该指数自3月以来上涨了12%，分析师认为"距离我们维持不变的Nifty年底25,000点目标仅有2%的上涨空间"。

美国银行现在认为Nifty和大盘股正进入"反弹的最后阶段"，并对中小盘股保持看空态度。

该公司强调了可能使市场脱轨的五大关键风险：经济复苏乏力、对印度-美国贸易协议的过度乐观预期、未计价的地缘政治和全球风险、关键州选举前民粹主义政策的复苏，以及国内机构资金流入放缓。

虽然印度的货币刺激可能支持增长，但美国银行预计只会出现"浅层复苏"，预计到2027财年资本支出年增长率为11%，远低于16%的共识预期。

他们指出，Nifty在2026财年的盈利增长前景也较为平淡，为9%，而共识预期为13%。

分析师还警告称，市场可能高估了潜在印度-美国贸易协议的好处，同时低估了地缘政治紧张局势或全球经济放缓的溢出效应。

他们表示，"Nifty与标普500指数的相关性为96%"，这使其容易受到美国市场走势的影响。

美国银行偏好大盘股而非中小盘股，并青睐对利率敏感的板块，如金融、汽车和房地产投资信托基金。

该银行对与资本支出相关和全球敞口的板块保持低配，称国防、铁路和国有企业等领域的估值仍然过高。

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