富国银行Harvey：是时候重新审视AI交易了

Investing.com — 在今年人工智能股票回调后，富国银行的Christopher Harvey周一表示，投资者可能是时候重新进入这一交易领域了。

在一份题为"是时候重新审视AI交易"的报告中，Harvey写道："今年以来的回调为AI基础设施和服务提供商揭示了价值"，指的是为AI生态系统提供动力的基础设施和服务提供商。

"与一年前相比，该组的风险/回报现在更具吸引力，"他表示。

Harvey将当前的投资周期与2022年通信服务股的投资机会进行了比较，强调了强劲的基本面和长期潜力。

"我们仍处于持久的AI投资超级周期中，"他写道，并补充说需求仍然超过供应，这从微软最新的财报和Meta的资本支出计划中可以看出。

"这不是你父辈的科技周期，"Harvey指出。与互联网泡沫不同，今天的AI资本支出是由"有盈利能力且资产负债表强劲的公司"驱动的，而不是财务状况薄弱的投机性公司。

他指出了AI基础设施和应用程序之间的"共生迭代循环"，这一循环以国家战略重要性和更快的产品更新周期为基础。

AI投资似乎也更能抵御衰退。"与超大规模资本支出相关的数据中心建设有多年的交付周期，"Harvey写道，认为与AI相关的公司"受潜在衰退的影响较小"。

他预计，随着AI提高生产力，资本支出将越来越多地取代运营成本。

Harvey还驳斥了对关税上升的担忧，称美国AI供应链在很大程度上仍然受到保护。"GPU和成品服务器是符合USMCA的商品，"而墨西哥已经占美国服务器进口的三分之二，还有增长空间。

在从最近高点下跌约29%后，Harvey表示许多AI股票现在的交易价格更接近市场倍数，但仍然提供"优质增长预期"。

富国银行推出了一个包含25只股票的"AI基础设施和服务"投资组合，以利用这一趋势，其中包括Nvidia (NASDAQ:NVDA)、博通 (NASDAQ:AVGO)、台积电、AMD (NASDAQ:AMD)、GE Vernova、Marvell (NASDAQ:MRVL) Technology和戴尔科技 (NYSE:DELL)。

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