专家解析美中AI竞赛全面升温

Investing.com — 美中人工智能(AI)领导权竞赛正在加速，新的限制措施、市场分化和国家冠军企业正在重塑全球半导体格局。

在美银证券(BofA Securities)最近举办的讨论会上，CSIS瓦德瓦尼AI中心主任Gregory C. Allen警告称，中国的AI发展已经达到了"中国AI现在已经太过先进，美国无法完全限制其发展抱负"的程度。

据Allen介绍，中国在过去几年成功获取了先进芯片——如Nvidia的H100和H800——以及半导体制造设备。

这些成果是通过在台积电(NYSE:TSM)使用空壳公司进行制造，以及为华为具有重大影响力的代工厂中芯国际(SMIC)获取设备而实现的。

虽然这些方法帮助华为成为中国AI芯片领域的领先国内玩家，但该公司在全球范围内仍然落后。其硬件性能估计仅为Nvidia H100的70-100%，能效方面落后更多。

美银指出，软件和生态系统方面"落后最远"，西方AI软件性能据称每年提升十倍。

新的AI扩散规则限制预计将于5月15日生效，除非特朗普政府予以撤销。

Allen认为实施可能性很大，对Nvidia(NASDAQ:NVDA)的影响估计为其主权销售的5-10%，包括目前通过新加坡结算的业务。

"总体而言，Allen先生指出，全球数据中心资本支出的50%以上已经在美国境内花费，这些规则可能只是历史投资模式的延伸，"由Vivek Arya领导的美银分析师表示。"然而，对于NVDA，我们强调该规则可能会影响高达5-10%的主权销售，"他们指出。

美银预计，特别是在特朗普政府下，对中国科技板块的鹰派立场将会持续。

这包括维持目前对Nvidia H20和AMD MI308芯片的禁令，以及可能扩大对美国、欧洲和日本半导体设备出口的限制。

虽然这些发展对有中国业务的美国半导体公司构成近期阻力，但美银认为中国AI板块正在形成一个独特的总可寻址市场(TAM)，美国供应商的准入有限。

与此同时，全球对AI的资本配置——包括前沿模型、机器人和自动驾驶汽车——仍在继续。

美银在该领域的首选包括Nvidia和博通(NASDAQ:AVGO)，以及Marvell(NASDAQ:MRVL)、Coherent(NYSE:COHR)和MACOM Technology Solutions等较小的参与者。

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