Wolfe研究所强调特斯拉未来12-18个月的三大关键因素

Investing.com — 在周三的一份报告中，Wolfe研究所概述了可能在未来12至18个月内塑造特斯拉表现的三大驱动因素，尽管该公司的近期盈利预估仍低于华尔街共识。

虽然Wolfe继续关注特斯拉长期的人工智能和自动驾驶潜力，但它也指出了可能影响股票的关键近期发展。

第一个是美国汽车定价能力。"在特朗普政府最新行政命令之后，我们认为特斯拉可以有效地将其汽车关税抵消至零，适用于2025年和2026年，"Wolfe表示。

该公司解释说，随着竞争对手吸收每辆车估计2,000至6,000美元的新成本，定价空间可能会变得有利。Wolfe假设美国定价将在2026年前保持稳定。

第二是特斯拉平价车型的产能提升。虽然Wolfe对2025年的163万辆交付预估中仅包括2.6万辆低成本车型，但该公司预计"由于有限的增量固定成本，利润率将迅速提高。"

第三个因素是特斯拉能源部门的电池成本。Wolfe表示，"Megapack和Powerwall依赖来自中国的磷酸铁锂电池"，但指出随着特斯拉(NASDAQ:TSLA)在美国扩大本地阴极和锂精炼产能，这种情况将会改变。

不过，Wolfe估计，"未来美国约50%的磷酸铁锂电池内容仍将来自中国"，如果关税持续，电池成本将保持高位。

展望未来，Wolfe表示，"特斯拉的人工智能机会仍然是最重要的结构性驱动因素。"

该公司认为即将在奥斯汀推出的机器人出租车试点是一个关键里程碑。"奥斯汀的成功可能会增强对2026/2027年未来部署的信心，"Wolfe补充道，估计仅自动驾驶就可能贡献每股125至145美元的价值。

Wolfe更新后的特斯拉每股收益预估为2025年1.83美元和2026年2.50美元，均低于共识预期。该公司维持对特斯拉的"同行表现"评级。

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