供应链压力取代谈判戏码成为关税叙事主角

Investing.com — 据Lynx Equity Strategies表示，市场对关税的关注点正从谈判头条转向实际经济影响。

"关税叙事可能正从谈判的戏剧性转向其对供应链的影响，"该公司指出，"随着供应链对关税作出反应，魔鬼可能已经从瓶中释放。"

Lynx指出，在周末，"’供应冲击’一词终于登上了财经期刊的头版，"这强化了他们早前的警告，即"供应链已经通过立即减少商品供应对关税作出反应。"

该公司表示，虽然投资者此前专注于潜在的消费价格上涨，但"上周华尔街终于意识到，145%的中国关税税率正导致中国出口的运输量大幅下降。"

他们补充道，"我们预计本周供应冲击的叙事将占据主导地位。"

Lynx警告称，市场尚未对这些中断进行适当评估。

"华尔街一直关注关税谈判的戏剧性，而非研究关税如何侵蚀股票基本面的机制，"他们表示。

即使对于不受关税影响的商品，如个人电脑和服务器，"我们认为产出也有所减少，"这影响了跨板块的供应链，Lynx表示。

该公司警告称，主要科技公司可能会发布疲软的指引，并指出，"我们不认为本周发布财报的巨头公司会对这一叙事有所帮助。"

他们强调，"我们预计AAPL和AMZN将出现与关税相关的疲软表现，"并预测MSFT对人工智能战略的"有意义的更新"可能"对NVDA和相关人工智能公司不利。"

Lynx总结道，"我们预计半导体和科技指数将下跌。"

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