Stifel和Jefferies以"买入"评级开启对CoreWeave的覆盖

Investing.com — 华尔街分析师开始对CoreWeave股票进行覆盖，Jefferies和Stifel均给予看好评级，强调该公司在蓬勃发展的AI基础设施市场中的强劲定位。

Jefferies以"买入"评级和51美元的目标价格开始覆盖CRWV，理由是其"能够可靠地扩展和托管AI计算"的能力，这一能力已经吸引了微软（NASDAQ:MSFT）、Meta（NASDAQ:META）和OpenAI等主要客户。

"我们认为，我们仍处于AI基础设施建设的早期阶段，而CRWV作为少数几个能够可靠地扩展和托管AI计算的公司之一，有很好的定位来抓住这一机会，"Jefferies分析师写道。

尽管存在客户集中风险、资本密集型商业模式和潜在的关税相关成本，但该券商认为，与AI基础设施同行相比，CRWV以折价交易，风险回报"具有吸引力"。

Stifel也表达了积极看法，以"买入"评级和55美元的目标价格开始覆盖CoreWeave。

"CoreWeave是一家领先的GPU即服务提供商，其计算基础设施专为AI而设计，"分析师在一份报告中表示。

Stifel预计，到2027财年（FY27），收入将增长八倍以上，这得益于平均期限为4-4.5年的合同需求。

分析师指出了几个差异化因素，包括专有中间件、裸机Kubernetes功能以及对Nvidia（NASDAQ:NVDA）GPU的优先访问权。

同时，分析师也承认了CoreWeave资本密集度和会计假设方面的主要风险。

预计该公司将大幅增加净债务——从2024年底的不到80亿美元增加到FY27的超过300亿美元——以资助基础设施扩张。

此外，GPU使用寿命的变化可能会对自由现金流产生重大影响。尽管如此，分析师认为，基础设施和电力容量的建设将成为这个板块中进入门槛不断提高的长期护城河。

"虽然我们认为这两个因素是CRWV故事中的重要悬念，但我们预计一旦全球基础设施建设更加完善并投入运营，将从规模经济和范围经济中受益，"分析师表示。

总体而言，Stifel认为CoreWeave具有强劲的长期潜力，但警告称，围绕债务融资和会计问题的近期挑战可能导致股票波动。

本文由人工智能协助翻译。更多信息，请参见我们的使用条款。