美国银行哈特内特：若政策恐慌使衰退短暂，可在4,800点买入标普500

Investing.com — 据美国银行报告，被动型股票基金上周吸收了创纪录的资金流入，而美国国债的需求也升至历史最高水平。

在截至4月9日的一周内，全球股票基金净流入489亿美元，其中被动型基金涌入703亿美元，抵消了主动型基金213亿美元的赎回。

美国国债录得创纪录的188亿美元流入。债券基金整体流出208亿美元，其中高收益债券创下历史最大单周赎回159亿美元，投资级债券基金流出120亿美元——这是76周以来投资级债券首次出现流出。

金融板块股票出现创纪录的单周赎回36亿美元，而黄金增加18亿美元，加密货币基金损失5亿美元。

美国银行由迈克尔·哈特内特(Michael Hartnett)领导的策略师表示，后疫情时代的"美国例外论"正在让位于"美国否定论"，特点是他们所称的"美国资产买家罢买"。

策略师们补充说，"我们'逢高卖出'，做多2年期美国国债，做空标普"，直到美联储大幅降息打破清算周期，中美贸易摩擦降温，以及实际工资恢复家庭购买力。

该银行认为，如果政策措施有助于避免更深度的经济下滑，标普500指数在4800点是重新进入风险资产的战术性水平。

哈特内特表示："标普500指数估值的旧'底部'20倍市盈率现在成为新的'天花板'。"

"我们仍然认为，如果政策恐慌使衰退短暂/浅度，标普500在4800点是买入风险资产的合适水平。"

从地区来看，美国股票基金在当周吸引了313亿美元，而新兴市场延续了资金流入势头，达267亿美元。欧洲恢复资金流出31亿美元，日本流出12亿美元。

在固定收益方面，美国国债基金连续第五周流入，而新兴市场债务基金损失36亿美元，银行贷款基金减少54亿美元。通胀保值债券(TIPS)自2021年11月以来录得最强劲的单周流入，达16亿美元。

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