摩根士丹利下调慧与评级，因关税风险和Juniper交易延迟

Investing.com — 摩根士丹利将慧与(Hewlett Packard Enterprise) (NYSE:HPE)的评级从"增持"下调至"与大盘持平"，理由是关税风险上升以及公司计划收购Juniper Networks (NYSE:JNPR)的交易延迟，该收购原本预计将为公司带来显著的盈利提升。

该券商表示，他们在12月份最初上调慧与评级是基于Juniper交易的盈利增长潜力，但该收购现在因等待美国司法部计划在夏末进行的审判而被搁置。

与此同时，慧与较薄的利润率结构使其更容易受到4月2日宣布的高于预期的关税影响。

摩根士丹利的分析师表示，没有来自Juniper的盈利缓冲，慧与在短期内面临更多下行风险，特别是考虑到该公司对硬件产品的较大敞口以及吸收额外成本的空间较小。

摩根士丹利将慧与的目标价从24美元下调至14美元，指出新的基本情况假设对面向美国的产品的销售成本征收30%的关税，部分被缓解措施和成本削减所抵消。

"虽然JNPR交易仍可能获得批准，但短期内风险多于催化剂，使我们维持与大盘持平评级，"分析师表示。

该公司的悲观情况现在为5美元，低于此前的11美元，而乐观情况则从34美元降至25美元。

该公司还警告IT硬件需求恶化，引用其调查结果显示支出预期急剧下降，特别是在服务器和存储领域，摩根士丹利表示这些领域在宏观经济放缓时属于"最难防守"的领域。

虽然Juniper收购仍可能获得批准并最终成为催化剂，但摩根士丹利表示风险现在超过了短期回报。

该报告称，一旦关税、宏观影响和司法部审判结果更加明朗，我们可能会对慧与再次持更加积极的态度。

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