特朗普关税可能阻碍大科技公司在美国数据中心的投资热潮

Deborah Mary Sophia

路透社4月3日 - 分析师周四表示，美国总统唐纳德-特朗普（Donald Trump）的全面互惠关税可能会阻碍大科技公司在美国建设人工智能基础设施的数十亿美元努力，从而可能破坏政府的一个关键目标。

自特朗普今年早些时候重返白宫以来，甲骨文 (link) ORCL.N、软银 (link) 9984.T和其他公司在人工智能领域投入巨资的宏伟计划得到了特朗普和科技高管的吹捧。

本周三，特朗普对主要技术设备供应商征收高额关税，包括对中国征收34%的关税，对台湾征收32%的关税，对韩国征收25%的关税，同时对所有进口到美国的产品征收10%的基准关税。

根据人口普查局的数据，电子产品（包括智能手机、个人电脑和数据中心设备）是去年第二大进口商品，价值近 4860 亿美元。

伯恩斯坦分析师预计，2024 年数据处理设备进口额约为 2000 亿美元，主要来自墨西哥、中国台湾、中国大陆和越南。

"科技巨头的资本支出将重新洗牌：预计人工智能基础设施和消费技术领域的主要企业将重新分配短期支出，从扩张转向采购对冲或采购转移，"研究公司 Everest Group 合伙人 Abhishek Singh 说。

一位白宫官员说，虽然半导体被豁免于周三的关税，但美国正计划对芯片征收有针对性的关税，这可能会在晚些时候出台。

AMDAMD.O表示，它正在 "评估细节以及对我们更广泛的客户和合作伙伴生态系统的任何影响"。

英特尔INTC.O、英伟达NVDA.O和台湾积体电路制造股份有限公司2330.TW拒绝发表评论。博通AVGO.O没有回应置评请求。

英伟达、AMD和博通的股票周四收盘下跌7%至10%，在美国上市的台积电股票周四收盘下跌7.6%。英特尔收盘上涨2.1%，此前有报道称该公司 与台积电 达成了初步 合资协议 (link) 。

"毫无疑问，数据中心的设备将变得更加昂贵......D.A. Davidson分析师吉尔-卢里亚（Gil Luria）说："微软已经开始对其数据中心的建设采取更加平衡、谨慎的态度，亚马逊在某种程度上也是如此。

分析师表示，数据中心的建设成本将会上升，但影响程度 尚不明确。行业研究公司 SemiAnalysis 的创始人迪伦-帕特尔（Dylan Patel ）认为，关键在于如何对人工智能硬件进行分类。

帕特尔补充说，特朗普政府 可能会豁免半导体，但不豁免与其一起销售的电路板组件，这意味着它们将受到台湾关税的影响。但如果硬件组件也被豁免，成本可能不会增加太多。

阴云

成本的增加可能会推迟数据中心的扩张和人工智能的应用，从而使一些雄心勃勃的计划受挫，如星际之门（Stargate），它是由 ChatGPT 制造商 OpenAI、软银集团（SoftBank Group）和甲骨文公司（Oracle）共同出资 5000 亿美元成立的数据中心合资企业。

特朗普今年早些时候宣布了 "星际之门 "计划，目标是在人工智能发展方面超越竞争对手。该项目将在美国建造 20 个数据中心。

"即使在这些事情发生之前，星际之门已经不太可能达到如此规模。鉴于这些关税对经济造成的冲击，这样一个高风险的项目在债务融资方面极有可能无法筹集到接近这个数字的资金，"卢里亚说。

关税也对微软MSFT.O、AlphabetGOOGL.O和亚马逊AMZN.O等顶级云服务提供商构成了新的威胁，这些公司已经因其高昂的人工智能预算而面临投资者的质疑。

周四，微软股价收盘下跌2.4%，亚马逊和Alphabet股价分别下跌约9%和4%。

微软拒绝置评，亚马逊和 Alphabet 也没有立即回应置评请求。

TD Cowen分析师最近表示，由于供过于求，微软在过去六个月放弃了将在美国和欧洲使用2千兆瓦电力的数据中心项目。

券商汇丰银行（HSBC）周四也警告称，明年云计算公司的支出可能会放缓，并下调了英伟达（Nvidia）的目标价。

"关税可能会造成需求破坏，这意味着软件和云计算支出的削减。Quilter Cheviot公司全球技术分析师本-巴林杰（Ben Barringer）说："Alphabet将面临双重打击，数字广告也将在更严峻的经济环境中削减，Meta META.O也将受到冲击。