分析师认为市场低估了三星和SK海力士在移动HBM边缘AI领域的上升潜力

Investing.com — 摩根士丹利分析师越来越看好移动HBM（高带宽内存）在移动和边缘AI智能手机市场推动显著增长的潜力，尤其是对三星电子(KS:005930)和SK海力士的利好。

分析师在周三的报告中表示，移动HBM可能首先在2026年发布的iPhone 18中广泛使用，但其影响力被更广泛的市场低估，特别是对生产设备的影响。

移动HBM的开发正在进行中，据称三星和SK海力士分别凭借其VCS（垂直铜柱堆叠）和VFO（垂直扇出）技术处于领先地位。

根据摩根士丹利的说法，"如果搭载移动HBM的AI智能手机渗透率达到20%，将需要比2024年底HBM更大的生产能力"，这预示着设备市场的重大增长。

他们补充说，这种增长将要求移动HBM的生产能力超过2024年底的服务器HBM。

分析师还预测，来自DISCO和Advantest等公司的设备需求将显著增加，这些公司有望从对研磨机、测试仪和探针等高精度工具日益增长的需求中受益。

"智能手机采用率每提高10%，就需要156KWPM的生产能力"，这意味着移动HBM的广泛使用可能会大幅提升生产需求。

摩根士丹利已将DISCO和Advantest的盈利预测提高至高于共识的71%，同时提高了它们的目标价。

该公司指出，"股票市场忽视了移动HBM设备的增长潜力"，随着这项技术在智能手机行业继续获得牵引力，为三星和SK海力士提供了强劲的上升空间。

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