苹果Siri升级计划推迟，花旗警告：恐错过今年的换机机遇

英为财情Investing.com -- 花旗调低了对苹果公司（NASDAQ:AAPL）iPhone销量的预测，原因是原定于四月的重要Siri升级被推迟。

该银行预计2025年和2026年的iPhone出货量将分别达到2.32亿部和2.44亿部，低于之前预期的每年5%的增长率。

苹果在3月7日确认，原本计划今年推出的包含屏幕感知、个人情境及深度应用整合功能的Siri更新将无法按期发布，并将推迟至2026年推出。

由Atif Malik领导的花旗分析师认为这是个挫折，并指出升级版Siri「原本可以成为推动今年更高换机率的关键」。「由于备受期待的重大Siri更新延迟，我们认为苹果将错过今年提升更新周期的机会。」

分析师还略微下调了苹果2025至2027财年的每股收益（EPS）预估，降幅1%。不过，他们对苹果股票设定的275美元目标价保持不变。

虽然这次延迟带来了短期负面影响，但花旗看到了苹果在中国AI项目上的积极进展。苹果公司目前正在推进Apple Intelligence在中国的发布，并已与阿里巴巴（NYSE:BABA）和百度（NASDAQ:BIDU）建立了合作关系。苹果还计划在四月份增加对简体中文的支持，花旗认为这是一个迈向更广泛应用的重要步骤。

此外，苹果的服务业务表现符合预期。Sensor Tower数据显示，一月和二月App Store销售额同比增长13%，符合苹果给出的较低两位数增长指引。

从宏观角度看，关税仍然是一个潜在风险。花旗估计，如果苹果未能获得豁免，针对中国制造产品征收的关税可能会使苹果的总毛利率减少1.7%，考虑到苹果90%的生产位于中国，而40%的销售来自美国。

监管风险也依然存在，谷歌与美国司法部之间的反垄断官司引起了投资者的关注。谷歌（NASDAQ:GOOGL）向苹果支付搜索收入的一部分，以换取在其设备上默认设置的位置，这笔交易在2022年的价值为200亿美元。花旗指出，对此类协议的任何限制都可能影响苹果的高利润服务收入。

但从更乐观的角度看，花旗认为苹果股票具有防御性特点。随着公司应对短期挑战，从AI相关大型股中轮换出来可能会为其提供一定的相对支持。