《路透早报》--3月10日

一周全球重要经济数据和事件预告PDF：

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以下为3月7日下午5:00至3月10日早上7:00的重大新闻与市场摘要：

--美国2月就业岗位增幅略低于预期，政策不确定性考验劳动力市场韧性

美国2月非农就业岗位增加15.1万个，预估为增加16万个。平均时薪环比上涨0.3%，同比上涨4.1%。失业率升至4.1%。但在混乱的贸易政策和联邦政府大幅削减开支有可能扰乱今年经济增长的情况下，一直坚挺的劳动力市场正在出现裂痕。nL6S3PQ0PC

报告发布后，短期利率期货交易员将对美联储开始降息时间的押注从5月推后至6月，但仍认为2025年将总共降息三次。nL6S3PQ0MT

--特朗普不愿预测其关税举措是否会导致经济衰退

美国总统特朗普拒绝预测美国是否会面临经济衰退，当前股市对他就芬太尼问题对墨西哥、加拿大和中国采取的关税行动感到担忧。nL6S3PS03K

特朗普严厉批评加拿大对美国乳制品和木材征收极高关税，并表示美国可能最早于周五对加拿大产品征收对等关税，“也可能等到周一或周二采取行动。”nL6S3PQ0P0

特朗普对福克斯商业频道表示，随着时间的推移，美国的关税可能会提高，但没有透露其他细节。nL6S3PQ0GY

--鲍威尔称关税可能推高通胀，美联储须观望其影响无需仓促降息

美联储主席鲍威尔表示，关税计划是否会刺激通胀还有待观察，并列出了一系列需要核实的因素，这些因素可能会使新关税引发更持久的价格压力。鲍威尔还表示，美联储也将保持谨慎，确保充分了解情况后再做决定，因此在掌握更多信息之前，没有必要仓促降息。市场预计美联储将在3月18-19日政策会议上维持利率不变。外界还将密切关注政策制定者发布的最新经济预测。nL6S3PQ0PO

鲍威尔表示，劳工部和商务部等政府机构提供的美国经济数据对美联储的任务至关重要，这些数据是世界 "黄金标准"。nL6S3PQ0Q7

鲍威尔还称，受到密切关注的美联储 "点阵图"利率预测可能会发生变化，这是美联储正在进行的广泛政策框架审查的一部分，预计将在夏末结束。nL6S3PQ0QX

--周日出炉的官方结果显示，加拿大前央行总裁卡尼(Mark Carney)赢得执政党自由党的领袖竞选，将接替特鲁多担任总理。59岁的卡尼在党员投票中击败了排名第二的前财长方慧兰。nL6S3PS03S

--中国2月CPI同比一年多首见负，通缩压力持续待政策加力

在今年春节错月叠加翘尾因素拖累加重的影响下，中国2月CPI同比下跌0.7%，时隔逾一年再现负值，创下去年1月以来最低水平；核心CPI同比下降0.1%，更是逾四年来首次转为负值。CPI环比亦为三个月来首次转负。2月PPI同比跌幅缩至六个月最小。分析人士认为，数据彰显国内需求依然疲软，而国际贸易冲突又令出口面临下行风险，财政政策确实需要更加积极。nL3S3PQ0MZnL4S3PS008

--中国官媒：5%左右GDP目标为宏观政策提供牵引，“跳一跳、够得着”是最理想状态

中国官媒--人民日报周日头版刊登文章称，今年国内生产总值(GDP)增速目标定在“5%左右”是兼顾当前和长远、国内和国外、需要和可能、有利条件和不利因素作出的科学判断，将有力引导各方理性看待中国经济，形成良好预期。“‘跳一跳、够得着’，才是最理想的状态，”文章表示，并称目标过高，可能导致“头脑过热”“累觉不爱”，过低又会滋长“躺平”心态。nL4S3PS002

--中国今年将制定民营经济促进法、托育服务法，围绕AI等加强立法研究--人大常委会报告

中国全国人大常务委员会工作报告显示，2025年将制定民营经济促进法、国家发展规划法、金融法、金融稳定法等。并会修改反不正当竞争法、企业破产法、民用航空法、银行业监督管理法等。报告并明确，今年还将制定托育服务法、突发公共卫生事件应对法；修改食品安全法、网络安全法等。nL3S3PR00X

--中国住房和城乡建设部部长倪虹表示，在各方面的共同努力下，现在市场信心得到了有效提振，房地产市场也出现了积极的变化，今年一二月份房地产市场保持了止跌回稳的积极势头。倪虹在会上并表示，近期在编制“好房子”的建设指南，也在修订住宅项目的规范，其中一项就是把住宅层高提高到不低于三米。nL4S3PS01N

--中国人力资源和社会保障部部长王晓萍称，今年稳定和扩大就业任务繁重、承压前行，技能人才、数字人才短缺问题突出；不过预计就业形势总体稳定并呈向好态势，从前两个月情况看，就业市场开局良好。nL4S3PS01V

--中国决定对加拿大采取“反歧视措施”，对其部分农产品加征25%和100%关税

中国商务部周六公告称，中方决定对加拿大此前公布的对华相关限制性措施采取“反歧视措施”，对原产于加拿大的部分进口商品加征关税。随后中国国务院关税税则委员会公布对加拿大菜子油、油渣饼、豌豆加征100%关税；对水产品、猪肉加征25%关税，于3月20日实施。nL3S3PR010

--白宫贸易顾问纳瓦罗表示，特朗普计划于4月2日实施的对等关税将针对不同国家制定不同的税率，该税率将反映对美国产品征收的关税和非关税措施。nL6S3PQ0OL

美国商务部长卢特尼克接受《今日印度》电视台采访时表示，印度应该降低对美国的高额关税，因为华盛顿方面希望达成“规模宏大的”双边贸易协议。nL6S3PQ0L5

--美国财长贝森特表示，强势美元政策没有改变，致力于将导致强势美元的政策；反对汇率操纵。nL6S3PQ0HW

--美国将利用周二沙特会议评估乌克兰是否愿意对俄做出实质让步

据两名美国官员称，美国官员计划利用周二在沙特阿拉伯与乌克兰代表团举行的会议，来确定乌克兰是否愿意为结束战争而向俄罗斯做出实质性的让步。nL6S3PS03F

特朗普对记者说，他发现与乌克兰打交道越来越难，而在他的政府寻求达成和平协议的情况下，与俄罗斯打交道可能更容易。nL6S3PR00E

美国国务卿鲁比奥与乌克兰外长瑟比加通话，告诉他特朗普总统决心尽快结束俄乌战争。nL6S3PR00A

乌克兰总统泽连斯基表示，对于周二将在沙特阿拉伯与美国代表就结束与俄罗斯战争进行的会谈，乌克兰将"完全致力于"进行一场富有建设性的对话"。nL6S3PS002

--独家：美国研究战争结束后迅速放松对俄罗斯能源制裁的方案--消息人士

知情人士称，美国政府正在研究如何放松对俄罗斯能源行业的制裁，这是一项广泛计划的一部分，以便在莫斯科同意结束乌克兰战争的情况下，华盛顿能够迅速解除对俄的制裁。白宫国家安全委员会和财政部没有回应置评请求。nL6S3PQ0PM

特朗普此前称，他正"强烈考虑"对俄罗斯实施制裁，包括制裁银行业和加征关税，直到与乌克兰达成停火与和平协议。nL6S3PQ0LE

--美国众议院共和党人提出为期六个月的临时拨款法案，以避免政府停摆

美国众议院的共和党人公布为期六个月的政府临时拨款法案，以避免政府可能在3月14日关门。该提案将为政府提供资金至9月，即2025财年结束，并在很大程度上维持上届政府通过的支出水平。nL6S3PS03N

--美联储威廉姆斯：数据表明通胀预期稳定

纽约联邦储备银行总裁威威廉姆斯表示，到目前为止还没有证据表明通胀预期开始遇到任何形式的麻烦。他强调，在贸易关税可能加剧未来通胀的环境下，短期内没有必要改变当前的货币政策设置，但他没有对货币政策和经济前景发表评论。nL6S3PQ0OF

旧金山联邦储备银行总裁戴利指出，经济前景的不确定性增加，但表示由于经济稳健且短期借贷成本“处于良好位置”，美联储无需仓促采取任何行动。nL6S3PR00O

美联储理事鲍曼暗示，在权衡未来的政策决定时，她可能会越来越关注就业市场发出的信号。nL6S3PQ0NL

美联储理事库格勒表示，不断上升的通胀风险支持美联储在较长的一段时间内维持利率稳定。她还称，在相关政策可能导致通胀压力上升的情况下，要想掌握特朗普关税措施的影响仍然充满挑战。nL6S3PQ0NXnL6S3PQ0Q3

--美国贸易代表办公室将于周二就中国制造的旧款"传统"半导体举行听证会，这可能会对来自中国的芯片征收更多的美国关税。这些芯片用于从汽车到洗衣机再到电信设备的日常用品。nL6S3PQ0QU

--一位知情人士表示，出于国家安全考虑，特朗普政府正在考虑禁止美国政府设备使用中国人工智能聊天机器人DeepSeek。白宫没有立即回应置评请求。nL6S3PR00D

--英国金融时报报导称，中国富裕投资者正向亿万富翁马斯克控制的私人公司投入数千万美元，通过这样一种安排避免身分被公众发现。报导援引参与交易的资产管理公司和投资者的话称，这些投资是通过特殊目的载体进行的，以避免在两国关系处于低谷时惹恼美国当局和对中国资本持谨慎态度的公司。nL6S3PS03U

--中国国防部：中国、伊朗、俄罗斯海军3月上中旬将在伊朗附近区域举行联合演习

中国国防部公布，3月上中旬，中国、伊朗、俄罗斯海军将举行“安全纽带-2025”联合演习。该演习计划位伊朗恰巴哈尔港附近区域组织实施，主要开展打击海上目标、临检拿捕、损害管制、联合搜救等科目演练。nL4S3PS00M

--特朗普表示，他希望与伊朗磋商核协议，并已致信伊朗领导人，称希望他们同意进行谈判。这封信似乎是写给伊朗最高领导人哈梅内伊的。白宫没有立即对此做出回应。nL6S3PQ0IO

--韩国总统尹锡悦周六走出首尔的看守所。此前检方决定不对法院撤销尹锡悦逮捕令的裁定提出抗告。现年64岁的尹锡悦目前仍被停职，对他的刑事和弹劾审判仍在继续。nL6S3PR00Y

--加拿大2月失业率持稳在6.6%，预估为6.7%，就业岗位仅小幅增加，反映出美国关税不确定性对企业招聘决策的早期潜在影响。加拿大统计局表示，2月就业岗位净增加1.1万个，预估为增加2万个。nL6S3PQ0KY

--欧洲央行管委森特诺表示，欧元区通胀"几乎已走出困境"，他预计通胀将以可持续的方式降至2%的中期目标。nL6S3PQ0MX

--俄副总理诺瓦克表示，OPEC+同意从4月开始增加石油产量，但如果市场失衡，之后可能会改变这一决定。诺瓦克还称，俄罗斯2月石油产量低于其与OPEC+商定的配额。哈萨克斯坦官员承诺在3月、4月和5月减产。nL6S3PQ0KP

[市场摘要]

股市：

--美国股市周五收高，从早盘的跌势中反弹，此前美联储主席鲍威尔称经济 "形势良好"，但美国贸易政策的不确定性导致华尔街创下数月来最大单周跌幅。指标标普 500 指数创下 9 月份以来的最大单周跌幅。标普500指数和纳斯达克指数连续第三周下跌，创下去年7月中旬和8月初以来最长连跌纪录。 道琼斯工业指数上涨 222.64 点，或 0.52%，至 42,801.72 点；标普 500 指数上涨 31.68 点，或 0.55%，至 5,770.20 点；纳斯达克指数上涨 126.97 点，或 0.70%，至 18,196.22 点。

标普 500 指数全周下跌 3.1%，纳斯达克指数下跌 3.45%，道指下跌 2.37%。罗素 2000 小盘股指数下跌 3.86%。.NCN

--欧洲股市收跌，投资者整周都在努力应对美国贸易政策的摇摆，还消化了一份略逊于预期的美国就业报告。泛欧STOXX 600指数全周下跌0.7%，结束10周的连涨势头。德国DAX指数收低1.75%，英国富时100指数微跌0.03%，法国CAC-40指数下挫0.94%。.EUCN

汇市：

--美元兑欧元和日圆一度触及数月最低，兑其他大多数货币也下跌，数据显示美国劳动力市场2月放缓，创造的就业岗位少于预期。欧元兑美元继续攀升，全周势将上涨4.5%，将创16年来最佳周度表现，受助于德国将实施财政改革。就业数据公布后，欧元兑美元创下1.0888 美元的四个月新高。欧元盘尾报 1.0845 美元，涨幅为 0.6% 。美元兑日圆持平于 147.99 日圆 ，此前一度跌至五个月最低的 146.94 日圆。美元指数全周已下跌 3.5%，势将创下2022 年 11 月以来的最差单周表现。周五，美元指数下跌0.4%，报103.81，此前曾跌至11月初以来最低。FRX/CN

债市：

--美国10年期公债收益率上涨，扭转了稍早的跌势，此前鲍威尔称，联储在决定何时降息时可以保持耐心。10年期公债收益率上涨3.8个基点，至4.32%，全周上涨约9个基点，打破五周连跌的局面。30年期公债收益率上升3.7个基点，至4.616%。两年期公债收益率上升4.1个基点，报4.004%，但仍连续第四周下降。五年期美国TIPS损益平衡收益率持平于2.562%。10年期TIPS损益平衡收益率报2.337%。US/NCN

--欧元区政府公债的大幅抛售有所缓解，此前德债创下70年代以来最大两日跌幅，受德国计划彻底改写其财政规则影响。10年期德债收益率下降5.5个基点，至2.83%。意大利10年期公债收益率下跌5.5个基点，报3.89%，意大利/德国公债收益率差报106个基点。两年期德债收益率下跌4个基点，报2.24%，但全周仍上升26个基点。GVD/EURCN

油市：

--油价上涨，但从盘中高点回落，因为美国总统特朗普威胁说，如果俄罗斯不能与乌克兰达成停火协议，将对其实施制裁。布兰特原油期货收报每桶70.36美元，上涨0.90美元，涨幅为1.3%。美国原油期货收报每桶67.04美元，上涨0.68美元，涨幅为1.02%。布兰特原油全周下跌3.8%，创11月11日当周以来最大单周跌幅。美国原油下跌 3.9%，创1月21日当周以来最大单周跌幅。O/NCN

金属：

--金价回落，但周线上涨，受助于避险资金流入，以及美国就业报告显示就业岗位增长低于预期，暗示美联储有望在今年降息。1846 GMT，现货金下跌 0.1%，至每盎司2,906.04 美元。金价全周上涨约1.7%。美国期金收低0.4%，报2,914.10美元。GOL/HCN

--铜价下滑，因中国的贸易数据疲软，矿商抛售，以及投资者在美国关税政策变化无常的情况下减仓。1720 GMT，LME指标三个月期铜下跌1.7%，至每吨9,572美元；美国Comex期铜下跌2.6%，至每磅4.68美元。MET/LCN

[今日看点]

重要经济数据(GMT时间)：

--德国1月工业生产、进出口暨贸易收支(0700)

--欧元区3月SENTIX投资者信心指数(0930)

--美国2月就业趋势指数(1400)

--澳洲3月消费者信心指数(2330)

--日本1月所有家庭支出(2330)

--日本第四季国内生产总值(GDP)修正值(2350)

重大经济事件及官员讲话(GMT时间)：

--新西兰央行副总裁霍克斯比在澳新银行投资者巡回活动上就2月货币政策声明发表演讲(0130)

--瑞典央行将就 2025 年支付报告召开新闻发布会，总裁泰登和支付分析与创新主管Elin Ritola将出席(1200)

--欧元集团会议，欧洲央行总裁拉加德及执委奇波洛内出席

--欧元区财长会议讨论财政状况、预算挑战及加密货币(1400)