DeepSeek 消息传出后，以人工智能为主题的 ETF 大跌

更新股票价格，添加 GraniteShares、TCW 资产经理的评论，第 5 段和第 14-15 段

Suzanne McGee

路透社1月27日 - 由于有消息称一家中国初创公司推出了功能强大的新型人工智能模型 (link)，大量持有英伟达NVDA.O的交易所交易基金价格周一大幅下跌。

(link) DeepSeek在苹果AAPL.O在线应用商店的下载量已经超过了美国竞争对手ChatGPT的 (link)，消息一出，大多数美国人工智能公司的股价都出现下滑。

截至周一午后，Nvidia的股价下跌了约17.3%，而提供该芯片制造商杠杆风险敞口的交易所交易基金的价格则进一步暴跌。

四只提供两倍于英伟达日涨幅回报的ETF跌幅最大，其中GraniteShares 2x Long NVDA Daily ETF NVDL.O暴跌34.5%。其杠杆反向交易对冲基金为投资者提供的收益是英伟达股票损失的两倍，该基金飙升了近34%。

"GraniteShares创始人兼首席执行官威尔-莱茵德（Will Rhind）说："考虑到我们看到的Nvidia的情况，这些变动是意料之中的。"不过，我们要等到收盘后才能开始了解资金流出或流入的情况。

其他持有大量英伟达股票的杠杆ETF也出现了同样戏剧性的走势。ProShares Ultra Semiconductors ETF USD.P的目标回报率是道琼斯美国半导体指数.DJUSSC的两倍，其40%以上的资产都投向了英伟达。我们无法立即联系到这些ETF提供商置评。

"晨星公司（Morningstar）的ETF分析师布莱恩-阿莫尔（Bryan Armour）说："波动性是单一股票ETF的赌徒们所追求的。"那些现在体验不佳的人今后可能会退避三舍，但我相信他们会被其他人取代。"

Armour补充说，杠杆ETF的费用相对较高，接近1%，而一般主动管理型ETF的费用约为0.4%，是散户交易者和投机者的天下。

但其他 ETF 也卷入了抛售潮，其中包括许多投资期限较长的机构和散户投资者持有的 ETF。

例如，Vanguard信息技术指数基金VGT.P周一午后下跌了5.25%。Nvidia 是该基金的第二大持股公司，占投资组合的近 15%。

VistaShares Artificial Intelligence Supercycle ETF AIS.P截至午后下跌约10%。该基金对英伟达的持股比例较低，仅为3%，但持有其他多种人工智能股票。

"VistaShares联合创始人兼首席执行官亚当-帕蒂（Adam Patti）说："像人工智能这样处于早期阶段、充满活力的领域出现创新和竞争并不令人惊讶。"市场将在数月和数年内自行理清哪些有效，哪些将占上风。"

该公司表示，人工智能热情的快速增长使 VistaShares ETF（仅在七周前推出）的资产在周五达到 300 多万美元。根据VettaFi的数据，杠杆基金中规模最大的2倍GraniteShares Nvidia ETF截至周五的资产规模为53亿美元，约占GraniteShares总资产的一半。

埃文-费根斯（Evan Feagans）说："这有点痛苦，但很有趣。"他管理着7400万美元的TCW人工智能ETF AIFD.N，该基金对Nvidia的持股比例为8.5%。

费根斯说："对于DeepSeek的消息，人们的反应是'先开枪，后问话'，但我认为这样的举动创造了机会。我希望能听到一些人工智能领域最大的投资者在公布财报后重申他们的人工智能资本支出前景。"

研究公司EPFR在其每周分析报告中表示，本周投资者 "积极 "地减持了杠杆技术ETF，这是继本周大跌之后的又一次大跌。该公司称，这些ETF录得有记录以来第二大单周流出量，达18亿美元，其中仅投资者抛售的英伟达（Nvidia）杠杆风险敞口就达4亿美元。

周一这些ETF和其他人工智能主题ETF的流出数据要到周二才能公布。