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英伟达股票遭罕见降级,原因不是因为财报

Investing.com2024年11月22日 12:24

英为财情Investing.com - 英伟达 (NASDAQ:NVDA)遭遇华尔街分析师罕见降级。Phillip Securities分析师Yik Ban Chong将英伟达的股票评级从「买入(Buy)」下调至「逐步增持(Accumulate)」,这一调整是基于近期的价格走势。

然而,在降级的同时,该公司却将英伟达的目标股价从155美元略微上调至160美元,显示出对英伟达未来潜力的一定信心。

Yik Ban Chong解释道,评级的下调主要是出于近期价格波动的考虑,但考虑到英伟达2025财年第三季度的收益表现强劲,收入超出公司自身指引的8%,税后及少数股东权益(PATMI)更是同比增长了109%,因此目标股价得到了上调。

报告进一步指出,英伟达数据中心销售额中约一半来自超大规模企业,其余则来自其他企业和主权国家。这表明英伟达在数据中心市场的布局广泛且均衡。同时,英伟达计划于2025年第四季度开始生产其Blackwell产品,并预计该产品线的收入将超过最初估计,这为公司未来的增长提供了有力支撑。

在财务预测方面,尽管评级被下调,但Phillip Securities公司仍维持对英伟达2025财年的收入和税后及少数股东权益(PATMI)的预测不变。更令人振奋的是,该公司还将2026财年的收入和税后及少数股东权益(PATMI)预估分别上调了5%和7%。这一调整反映了英伟达数据加速器平台(Hopper+Blackwell)的更强劲增长预期,以及公司税率降低的积极预期。

此外,报告还披露了对2026财年利润率假设的调整,这与英伟达管理层因引入Blackwell产品而导致的利润率降低的指导意见相一致。尽管如此,Phillip Securities公司的加权平均资本成本(WACC)和增长率假设仍保持不变,显示出对公司长期发展前景的坚定信心。

值得注意的是,在英伟达发布又一份稳健的季度报告后的第二天,即周四,该公司股票收盘上升0.5%。这一表现表明,尽管公司的指引未能完全满足投资者的高预期,但市场和分析师们对英伟达的未来展望依然乐观。他们更加关注英伟达即将在2025年增产的Blackwell产品,认为这将为公司带来新的增长点。

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如下图所示,英伟达的股价仍然相比分析师平均目标价低了20美元:

上图估值数据来自InvestingPro,点击此处进一步了解InvestingPro,解锁高级股票研究功能。

编译:刘川

审核人Esteban Ma
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