大摩：特斯拉距离汽车公司越来越远
英为财情Investing.com - 摩根士丹利分析师近日发布报告指出，特斯拉 (NASDAQ:TSLA)的能源业务正受到前所未有的关注，主要得益于「人工智能加速发展推动能源需求的跨越式增长」以及特斯拉「第二季度储能部署量翻倍」的亮眼表现。
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受此影响，摩根士丹利调整了其估值模型。在维持特斯拉310美元不变的目标股价下，将特斯拉能源业务的价值从之前的每股36美元提升至每股50美元，意味着该业务价值高达1830亿美元。
相反，由于「混合动力汽车复兴导致的电动汽车市场持续放缓」，摩根士丹利下调了特斯拉核心业务汽车业务的估值预测。
具体而言，摩根士丹利将2030年美国纯电动汽车（BEV）渗透率预测从25%下调至20%，并将同年的特斯拉汽车销售量预测下调至570万辆。这一调整直接导致其核心汽车业务估值每股减少15美元。
报告还强调了储能业务在特斯拉能源部门中的主导地位日益增强。摩根士丹利指出：「目前，特斯拉能源业务的收入中，储能占比已达到95%，且这一比例将随时间推移上升至97%。」这一转变，加上首席执行官埃隆·马斯克声称「能源是特斯拉利润率最高的业务」，进一步暗示特斯拉能源板块的价值可能正在逐步超越传统的汽车业务。
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编译：刘川
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