大摩：中国对英伟达H20芯片需求超预期！出货量或达100万

英为财情Investing.com - 摩根士丹利分析师周二(2日)指出，根据他们最近在亚洲进行的全球半导体实地考察所得数据，英伟达(Nvidia)的H20人工智能(AI)芯片需求比此前预期更为强劲。

分析报告显示，中国的主要超大规模计算中心在遵守出口管制规定的同时，正积极采购Nvidia的H20芯片以满足其AI计算需求。尽管中国的一些小型AI数据中心供应商可以提供H100 GPU的租赁服务，但这些大型计算中心更倾向于购买H20，以确保符合监管要求。

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分析师在实地考察后表示，H20的单芯片性能仅为H100的15%。进一步比较基于Float 16数据类型的「性能密度」，H20的单芯片性能更是仅为H100的3%。

然而，分析师也指出：「由于H20具有更高的网络带宽和HBM密度，通过连接一组H20 GPU，其性能可以达到H100的50%。因此，H20芯片的价格也可能仅为H100的50%。」

此外，他们还补充道：「我们从台湾供应链成员那里了解到，H20的出货量在2024年可能达到100万。」

在另一方面，摩根士丹利新收集的数据显示，华为的910B AI GPU性能仅与Nvidia的A100相当，然而若非政府补贴，其需求可能不会如此强劲。

同时，分析师表示，其他中国本土的GPU解决方案，如腾讯支持的AI芯片初创公司Enflame的产品，「似乎足以满足AI推理的需求」。

关于中国的高带宽内存（HBM）和先进封装本地化，设备公司也注意到了与Nikkei Asia二月份报道相似的趋势。

中国的长鑫存储正在验证HBM能力，并计划进一步推进高带宽内存技术的发展。然而，在AI芯片的2.5D封装方面，盛合晶微半导体公司是否能达到台积电CoWoS技术的性能水平，目前仍不确定。

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编译：刘川

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