《热点透视》全球存储芯片短缺带来机遇，但中国厂商追赶依然路漫漫

路透香港12月2日 - 中国的芯片巨头目前似乎缺乏行动。富瑞(Jefferies)认为，人工智能(AI)的崛起创造出1990 年代个人电脑热潮以来最强劲的存储芯片需求。这导致了所有数据存储产品严重缺货，包括动态随机存取存储器（DRAM），该产品对联想0992.HK 、戴尔DELL.N 、小米1810.HK等个人电脑和手机制造商至关重要 。本来这可以成为中国供应商抢占市场份额的机会，然而，在当前这次市场供应短缺中，中国厂商明显缺席，表明他们要赶上市场领导者还有很长的路要走。

AI基础设施的迅猛发展促使韩国 SK 海力士000660.KS 和三星电子005930.KS 等存储芯片巨头将资源转向生产高带宽数据存储，挤压了 DRAM 等技术含量较低的半导体供应。Bernstein分析师认为，这导致后者的合约价格急剧上升，截至 12 月的三个月里，合约价格比上一季度上涨约 30%。新产能的释放尚需时日，因此在未来一年里，供应短缺可能使价格居高不下。

标准化内存产品的缺口本应为中国本土芯片制造商打开局面，它们在政府大力支持下多年深耕这一领域。国内明星企业长鑫存储（CXMT）上月发布最新一代DRAM产品DDR5，直接挑战韩国对手，该公司以在沪市上市、估值420亿美元为目标。TechInsights称，该公司产品仅落后两家韩企约三年，而2020年时的差距是现在的两倍以上。

但现实却是，长鑫存储及同业要借全球供应短缺大幅提升DRAM的市场份额（据Bernstein估计，目前约5%）并不容易。花旗分析师预计，到明年，长鑫存储的 DDR5 产量将翻一番，但其产品 "在功耗和外形尺寸方面 "仍不及三星和 SK 海力士。最大的障碍是华盛顿对中国大陆的技术封锁，使之无法获得高端设备和工具。路透今年 5 月援引一位消息人士的话报道，美国官员也在考虑将长鑫存储列入更严格的 "实体名单"，实施更严厉的限制。

中国的芯片挑战者将会发现，要抓住这次机会真的不容易。(完)