排除 ICE 指数可能减缓华纳兄弟 143 亿美元债券转入垃圾投资组合的速度

Matt Tracy

路透6月30日 - 美国银行全球研究的一份报告称，媒体巨头华纳兄弟WBD.O总价值143亿美元的债券在高收益债券投资组合中的新家迁移可能会因最近宣布被排除在一个主要指数之外而放缓。

BofA Global分析师在周五的一份报告中称，ICE Data Indices周四表示，将推迟把华纳兄弟最近降级的债券纳入其ICE BofA高收益指数.MERH0A0，该指数是追踪美国垃圾级公司债券的主要指数之一，将至少推迟到8月份。

报告称，推迟的原因是本月早些时候华纳兄弟公司（Warner Bros）进行债务回购 (link) 后，ICE 正在重新评估其纳入标准。

该分析师在报告中写道，延迟纳入可能会阻止一些投资者购买华纳兄弟公司的债券，而这些投资者则希望将其从只持有高等级债务的投资组合中出售。

分析师说，华纳兄弟的债券最终纳入 ICE BofA 高收益指数后，预计将占 ICE BofA 高收益指数的 1%多一点，并补充说，约 35% 的高收益债券投资组合是以 ICE 为基准的。

BofA 分析师指出，6 月 11 日至 6 月 25 日，华纳兄弟公司宣布分拆为两家独立的上市公司并进行债务回购，该公司债券交易暂停，这也可能会导致交易兴趣的延迟。

"分析师写道："这种暂停，再加上指数排除，可能会使 HY 投资者难以在短期内买入，即使是在 6 月份评级机构下调评级之后，IG 投资者也可能寻求卖出。

不过，根据博雅银行的报告，ICE 的同行彭博社预计将在下个月把华纳兄弟的债券纳入自己的垃圾债券指数。

博雅银行称，2032 年 3 月发行的 4.279% 债券的信用利差（即公司相对于国债支付的溢价）收紧了 20 至 25 个基点，预计将被高收益账户买入，但这种情况可能会部分逆转。

洲际交易所（ICE Data Indices 的所有者）没有立即回复置评请求。华纳兄弟也没有立即回复评论。