特朗普的"宏伟美丽"法案将提振国内制造业和国防

Investing.com2025年5月23日 19:38

Investing.com - 华盛顿最新的"宏伟美丽"协调法案正在成为美国工业和国防领域的关键起点，花旗分析师指出，国会的增量优先事项可能会为国内制造业、国防支出和基础设施提供新的支持——尽管清洁能源激励措施面临新的阻力。

"众议院版本代表了一个有意义的起点，反映了总统和共和党国会议员的关键优先事项，"花旗分析师在最近的报告中表示，并补充说，虽然该法案可能会有变化，但其框架将在未来几个月推动政策讨论。

清洁能源激励措施成为目标，但尚未消亡

众议院法案中的一项意外条款将加速淘汰与IRA相关的清洁能源税收激励措施，这一举措可能会对可再生能源需求造成压力，并继续对Quanta Services Inc (NYSE:PWR)和MasTec Inc (NYSE:MTZ)等股票施压。但花旗的华盛顿联系人认为，参议院很可能会推动较为温和的限制，因为"在几个由共和党代表的州中存在相对重要的可再生能源生产（和就业机会）"。

"我们最终认为每个领域都有相对持久的增长路径，"花旗补充道，暗示虽然阴影仍然存在，但可再生能源的前景并不像头条新闻所暗示的那么黯淡。

国内制造业获得提振

除了清洁能源辩论之外，该法案关于工厂投资100%费用化的条款——包括不动产——可能会保持不变，支持特朗普总统推动激励国内制造业的努力。花旗认为，这对工业自动化企业如罗克韦尔自动化公司(NYSE:ROK)和艾默生电气公司(NYSE:EMR)，以及工程和建筑公司如Acme United Corporation (NYSE:ACU)、雅各布工程集团(NYSE:J)和福陆公司(NYSE:FLR)来说是长期利好。分析师预计，这些激励措施将成为拥有大量国内业务的广泛"多元化"板块的助推力。

国防支出将会增加

在国防方面，花旗的联系人预计协调法案中的1500亿美元强制性支出将会保持，参议院也同意这一水平。2026财年的基础预算也可能高于行政部门提出的8920亿美元的平稳提案，众议院和参议院都在考虑超过9000亿美元的数字。花旗指出，国会中有"越来越强烈的呼声"要求从工业基础购买更多服务，而不仅仅是硬件——这一趋势可能会随着时间的推移重塑国防承包商格局。

基础设施：IIJA替代方案正在制定中

展望未来，立法者已经在为即将到期的基础设施投资和就业法案（IIJA）制定替代方案，两党努力集中在增加向各州的公式资金和整合补助金。虽然新的"IIJA升级版"法案仍在起草中，但花旗认为明年将有强有力的支持推出一个强大的方案——这对重型建筑材料生产商如CRH PLC (LON:CRH)、瓦尔坎材料公司(NYSE:VMC)、马丁·玛丽埃塔材料公司(NYSE:MLM)和泰坦美国公司(NYSE:TTAM)来说是利好。