美国晶圆设备会被豁免于中国报复性关税吗？

Investing.com — 根据伯恩斯坦(Bernstein)分析师周四的报告，美国晶圆制造设备(WFE)供应商不太可能被豁免于中国新的125%报复性关税。

该公司表示，这引发了对主要供应商如应用材料(NASDAQ:AMAT)和泛林集团(NASDAQ:LRCX)可能面临市场份额损失和利润率压力的担忧。

"许多投资者预期，由于板块对提升国内晶圆厂产能的战略重要性，来自美国的WFE进口可能会免于中国关税，"伯恩斯坦分析师写道。

"然而，官方声明明确表示，现有的豁免不适用于这一额外关税。"

伯恩斯坦表示，这些关税也可能对中国晶圆厂构成短期挑战，特别是在掺杂和工艺控制等"本地替代品仍然缺乏"的领域。

但从长期来看，该公司表示这一转变可能会提振中国本土设备制造商，如北方华创、中微公司和派动科技。

"美国供应商可能面临潜在的市场份额损失或利润率下降，"报告称。

伯恩斯坦解释说，影响将很大程度上取决于中国海关如何定义WFE的"原产国"。

"根据当前文件判断，非常反直觉的是，半导体设备的原产地可能取决于大部分组件的制造地，"伯恩斯坦表示。这种情况可能使高达11%的美国供应商收入面临风险。

伯恩斯坦估计，最坏情况下对AMAT和LRCX的影响约为总收入的4%，而中国竞争对手在中等情况下可能看到"24%的上涨空间"。

伯恩斯坦概述了三种情景，并表示相信本地供应商可能会获得大部分潜在上涨空间。

该公司总结认为，虽然未来可能会重新考虑豁免，但"我们认为在当前政策下，美国WFE不会被豁免于中国的报复性关税"。

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