独家-消息人士称，TK 电梯业主考虑在美国进行数十亿欧元的首次公开募股

Emma-Victoria Farr/Christoph Steitz

路透法兰克福4月17日 - 三位知情人士告诉路透，尽管美国关税引发的市场动荡减缓了交易的步伐，但TK电梯的所有者仍在权衡将美国作为明年首次公开募股的潜在地点 (link)。

三位知情人士表示，由于此事属于私事，他们不愿透露姓名，目前的商议还处于早期阶段，预计准备工作将于2025年底正式启动，以期在明年进行公司出售或上市。

在交易中，该公司的估值可能会超过 200 亿欧元(227 亿美元)，这些人士补充说，目前还不能确定是否会达成交易，而且交易时间可能还会根据市场发展情况而发生变化。

美国约占 TK 电梯总销售额的 35%，该公司表示，2023/2024 财年的销售额为 93 亿欧元。

其中一位人士说，美国也是行业领先企业奥的斯（Otis）的所在地，该公司在同行中拥有最高的倍数，这也是美国被考虑作为首次公开募股地点的原因之一。

2020 年，蒂森克虏伯TKAG.DE以 172 亿欧元的价格将其电梯技术业务（后更名为 TK 电梯）出售给了由私募股权公司 Advent、Cinven 和德国 RAG 基金会牵头的竞购财团。

Advent、Cinven CINV.UL、RAG 和 TK Elevator 均拒绝就任何潜在的 IPO 计划发表评论。

TK Elevator 在通过电子邮件发表的评论中表示，公司将继续致力于发展以及客户、合作伙伴和利益相关者。

美国的吸引力

欧洲公司选择美国作为上市地点，希望获得比本国更高的估值，这已成为一个热门话题，瑞士的Holcim (link) HOLN.S和比利时的Titan Cement International (link) TITC.BR最近的举动也凸显了这一点。

英国等国也已开始进行市场改革，以吸引更多的公司上市，伦敦证券交易所也希望劝阻 (link) 公司不要选择美国。

根据伦敦证券交易所集团（LSEG）的数据，以销售额计算，TK Elevator是全球第四大电梯制造商，仅次于美国的奥的斯OTIS.N、瑞士的迅达SCHP.S和芬兰的KoneKNEBV.HE，其平均EV/EBITDA交易倍数为14.8。

按照 2023/24 财年 15 亿欧元的调整后息税折旧摊销前利润计算，TK 电梯的估值将超过 220 亿欧元。

自 2020/2021 财年以来，受强劲的全球需求和稳定的服务业务推动，TK 电梯的销售额增长了 16% 以上，调整后的 EBITDA 增长了三分之一以上，营业利润率约为 16%。

今年 2 月，沙特科技公司 Alat 收购了 TK 电梯 15%的股份，成为 (link) 的直接股东，并在沙特成立了一家价值 1.6 亿欧元的合资企业，提供电梯和自动扶梯解决方案。

蒂森克虏伯去年表示， (link)，该公司仍持有电梯业务的少数股份，账面价值为 10 亿欧元，并补充说，该公司的选择很灵活，主要取决于 TK 电梯的大股东将采取什么行动。

(1 美元 = 0.8801 欧元)