在干预担忧中，日元兑疲软的美元走强；日本央行加息押注

• 日元在干预担忧中吸引新买家，复苏日本央行加息预期。
• 鸽派美联储预期将美元拖至超过一周低点，并对美元/日元施加压力。
• 财政担忧和积极的风险情绪可能限制避险日元的进一步上涨。

周四亚洲时段，日元（JPY）在对美元（USD）普遍走弱的背景下获得了一些积极的牵引力，并暂停了从一周高点的温和回调。市场对日本当局可能会介入以遏制本币进一步贬值的猜测为日元提供了一些支撑。此外，市场对日本央行（BoJ）可能在下个月加息的预期也为日元提供了温和的提振。

然而，当前的风险偏好环境，加上对日本财政状况恶化的担忧，尤其是在首相高市早苗的刺激政策立场下，给避险日元带来了阻力。负面因素在很大程度上被持续的美元卖盘所抵消，后者因市场押注美联储（Fed）将在12月再次降息而受到打压。这反过来应该会限制美元/日元货币对的任何有意义的反弹。

日元受到政府干预可能性和鹰派日本央行预期的支持

• 日元近期的贬值促使财政部长片山さつき发出迄今为止最强烈的警告，明确表示政府将对过度市场波动采取适当行动。此外，关键政府小组成员相田拓司的评论也明确提出了干预以应对日元贬值对经济的负面影响的可能性。
• 路透社周三报道，日本央行在过去一周故意调整了信息，强调持续弱势日元的通胀风险，暗示12月加息仍然是一个可行的选项。这是在首相高市早苗与日本央行行长植田和男上周会晤后，似乎消除了新政府对加息的政治反对。
• 此外，周三发布的数据表明，日本的服务业生产者价格指数（PPI）在10月份同比上涨2.7%。这表明日本即将稳定地实现其2%的通胀目标，并支持日本央行进一步收紧政策的理由。这反过来帮助日元在隔夜下滑后重新获得一些积极的牵引力。
• 日本内阁上周五批准了一项21.3万亿日元的经济刺激计划，标志着高市早苗首相任内的首次重大政策举措。这也是自COVID疫情以来最大的一次刺激措施，引发了对新政府债务供应的担忧，并成为最近日本收益率曲线陡峭化的关键因素。这一点，加上风险偏好的情绪，使得日元多头需保持谨慎。
• 另一方面，美元在周四亚洲时段跌至超过一周的低点，因市场越来越接受美联储将在12月再次降低借贷成本的预期。即使本周发布的美国经济指标数据喜忧参半，也未能改变这一前景，继续打压美元，并导致美元/日元货币对日内下滑至155.70区域。
• 美国利率降低的前景，加上对俄罗斯和乌克兰之间和平协议的希望，继续支持市场的乐观情绪。这限制了避险日元的进一步升值，并帮助限制美元/日元的下行。交易者似乎也不愿意进行激进的方向性押注，选择在美国假期的背景下保持观望，交易量较少。

美元/日元空头在100小时简单移动平均线156.70下方占据上风

隔夜上涨在100小时简单移动平均线（SMA）附近遭遇拒绝，目前该均线位于156.70区域，应该成为美元/日元货币对的关键支撑点。若持续强势突破该水平，现货价格将重新夺回157.00关口，并进一步攀升至157.45-157.50的中间阻力，朝向158.00区域，或上周触及的自1月中旬以来的最高水平。

另一方面，若跌破隔夜低点155.65区域，则可能为更深的损失铺平道路，并将美元/日元货币对拖至155.00心理关口。若有效跌破后者，将被视为空头交易者的新触发点，并为从158.00附近的下行趋势延续奠定基础。