日本央行加息前景减弱，日元挣扎于数周低点附近

• 周五，日元兑美元下跌至两周来的新低。
• 日本央行 12 月加息前景减弱，日元多头处于守势。
• 美国债券收益率上升支撑了美元，并打压低收益资产日元。

周五亚市，日元兑美元维持守势，提振美元/日元接近月线高位153.00附近。最近有媒体报道称，日本央行（BoJ）不会在下周即将召开的政策会议上调利率，这因此又持续打压日元。此外，市场维持美联储将呈现欠鸽派的预期仍然支持美债收益率，并进一步打压低收益资产日元。

与此同时，日本央行今天早些时候发布的季度短观调查显示，2024年第四季度日本大型製造业的商业信心略有改善。这与央行逐步提高利率的计划十分匹配，可能会抑制日元空头激进押注。此外，地缘政治风险持续和市场维持担忧美国当选总统唐纳德-特朗普关税计划，应有助于今后一周的关键央行事件风险美联储和日本央行政策会议前阻止避险货币日元下跌。

日元持续受到日本央行 12 月加息概率下降的拖累

• 周五，日本央行季度短观调查显示，3季度衡量大型制造业信心的综合指数升至+14，创下2022年3月以来的最高值。此外，公司预计一年后通货膨胀率将上升2.4%。
• 预计日本的消耗品价格将保持在日本央行2%的目标之上，加上经济温和扩张，工资以1992年11月以来最快的速度上升，这给了日本央行又一个加息的理由。也就是说，有媒体报道称，日本央行本月可能放弃加息。
• 路透社周四援引熟悉日本央行想法的消息人士的话报道称，央行倾向于在下周保持利率稳定。报告还说，决策者更愿意花更多时间仔细研究海外风险和明年工资前景的线索。
• 彭博社周三的一份报告称，日本央行官员认为在加息前等待的成本不大，同时仍对下周加息持开放态度，具体取决于经济数据和市场状况。再加上日本央行官员发出的信号不明朗，加大了12月政策决议不明朗前景。
• 日本央行行长植田和男最近表示，下一次加息的时机正在临近。相比之下，日本央行鸽派的董事会成员中村丰明则表示，央行在加息时必须谨慎行事。这持续打压日元，并将美元/日元提振至逾两周高位。
• 美国劳工统计局周四报告称，11月整体生产者价格指数季率上升0.4%，前值上修至0.3%。此外，生产者价格指数年率从 10 月份的 2.6% 加速上升至 3%。
• 11 月份核心生产者物价指数年率上升 0.2%，年率 3.4%，高于预期。这是在周三公布的美国消费者通胀数据基础上公布的，预示着美联储在降低通货膨胀率以实现2%目标方面的进程已经停滞。
• 这可能会迫使美联储采取更加谨慎的立场，并指出降息的次数会比之前预期的要少，降息步伐会比之前预期的要更为放缓。这仍然支持美国财政部债券收益率进一步走高，将美元推向月线新高，同时也打压日元。
• 现在，焦点转向下周的关键央行事件风险即备受瞩目的为期两天的美联储货币政策会议结果和至关重要的日本央行决议。在此期间，交易者可能会选择观望，避免展开激进的方向押注。

美元/日元似乎有望进一步走强；寻求突破 152.70-152.80 汇合处

从技术角度看，美元/日元突破 152.70-152.80 汇合处后缺乏跟进买盘，多头需要维持谨慎。上述区域包括 4 小时图上的 200 期均线 (SMA) 和近期从多月高点回调趋势的50%菲波纳契位。日图/4小时图上的震荡指标维持在积极水平位，若持续走强可能会上涨至153.00关口，进而升至61.8%斐波那契位153.65区域。若上涨动能加大，将收复 154.00 大关。

下行方面，若跌破 152.00 大关后维持疲软走势可能会持续在38.2%菲波纳契位 151.75 区域寻求支撑。上述区域接近隔夜波段低点，现在应成为关键枢轴水平。若出现一些跟进卖盘可能会使美元/日元在 151.00 整数关口下方进一步走弱，跌向 150.50 中间支撑位，然后进一步下跌至 150.00 心理关口。