澳元走软，因 GDP 数据低于预期引发澳联储降息押注

• 周四欧洲早盘，澳元走软。
• 澳大利亚第三季度 GDP 低于预期，以及对澳大利亚储备银行鸽派立场的预期增强，给澳元带来了一些抛售压力。
• 美国每周初请失业金人数和商品贸易帐将于周四晚些时候公布。

周四，澳元 (AUD) 仍面临抛售压力。令人失望的澳大利亚经济数据和对澳大利亚储备银行 (RBA) 提前降息的预期不断上升，拖累澳元走低。此外，对当选总统唐纳德·特朗普可能对进口产品征收关税的担忧也可能导致澳元下跌。

交易员将关注周四美国每周初请失业金人数和商品贸易帐，以寻找新的动力。任何美国劳动力市场数据走软的迹象都可能削弱美元，并有助于限制澳元/美元的跌幅。周五，所有人的目光都将集中在美国 11 月非农就业报告上。

数据悲观，澳联储鸽派押注，澳元维持负面偏向

• 澳大利亚 10 月贸易顺差环比增长至 59.53 亿，高于 9 月的 45.32 亿（修订为 46.09 亿），好于 45 亿的预测值。
• 澳大利亚第三季度国内生产总值 (GDP) 环比增长 0.3%，而第二季度的增长率为 0.2%。这一数据低于市场预期的 0.4%。
• 澳大利亚 Judo Bank 服务业 PMI 终值从 10 月的 49.6 升至 11 月的 50.5，超过预期的 49.6。
• 美国 ISM 服务业 PMI 从 10 月的 56.0 降至 11 月的 52.1。该数据低于预期的55.5。
• 美国11月标普全球综合PMI从前值的55.3降至54.9。与此同时，11月服务业PMI从前值的57.0降至56.1。这两个数据都低于预期。
• 美联储主席杰罗姆·鲍威尔周三表示，美国经济现在比美联储9月开始降息时预期的要强劲，这使得美联储官员有可能放慢未来降息的步伐。
• 旧金山联储主席玛丽·戴利周三指出，美联储不需要急于降息，并补充说美联储还有更多工作要做才能实现2%的通胀和持久的增长。
• 根据芝加哥商品交易所的美联储观察工具，货币市场已经消化了美联储12月降息四分之一个百分点的可能性接近77.5%，而政策利率保持不变的可能性为22.5%。

澳元/美元日线图上的看跌势头保持不变

澳元当日走软。澳元/美元的负面前景仍然存在，其特点是价格在日线时间范围内保持在关键的 100 日指数移动平均线 (EMA) 下方。14 日相对强弱指数 (RSI) 低于 50 中线 37.70 附近，支撑该货币对近期的下行走势。

持续的看跌势头低于 0.6325 可能会吸引更多卖家进入 0.6285，即 2023 年 10 月 3 日的低点。任何后续卖盘都可能导致澳元/美元跌至 0.6200 的心理关口。

从上行方面来看，任何高于趋势通道上限 0.6512 的后续买盘都可能澳元/美元升向 0.6626（100 日 EMA）铺平道路。持续突破上述水平可能将达到 11 月 7 日的高点 0.6687。

澳元常见问题

哪些关键因素推动澳元走势？
澳元 (AUD) 最重要的因素之一是澳大利亚储备银行 (RBA) 设定的利率水平。由于澳大利亚是一个资源丰富的国家，另一个关键驱动因素是其最大出口产品铁矿石的价格。其最大贸易伙伴中国经济的健康状况也是一个因素，澳大利亚的通货膨胀、增长率和贸易平衡也是因素之一。市场情绪——无论投资者是承担更多风险资产（风险偏好）还是寻求避险资产（风险规避）——也是一个因素，风险偏好对澳元有利。

澳大利亚储备银行的决定如何影响澳元？
澳大利亚储备银行 (RBA) 通过设定澳大利亚银行可以相互借贷的利率水平来影响澳元 (AUD)。这会影响整个经济的利率水平。RBA 的主要目标是通过上调或下调利率来维持 2-3% 的稳定通胀率。与其他主要央行相比，利率相对较高会支撑澳元，反之则较低。澳大利亚央行还可以使用量化宽松和紧缩政策来影响信贷条件，前者对澳元不利，后者对澳元有利。

中国经济的健康状况如何影响澳元？
中国是澳大利亚最大的贸易伙伴，因此中国经济的健康状况对澳元 (AUD) 的价值有重大影响。当中国经济表现良好时，它会从澳大利亚购买更多的原材料、商品和服务，从而提升对澳元的需求，并推高其价值。当中国经济增长速度不如预期时，情况则相反。因此，中国增长数据的正面或负面意外往往会直接影响澳元及其货币对。

铁矿石价格如何影响澳元？
铁矿石是澳大利亚最大的出口产品，根据 2021 年的数据，每年出口额为 1180 亿美元，中国是其主要目的地。因此，铁矿石的价格可以成为澳元的驱动因素。一般来说，如果铁矿石价格上涨，澳元也会上涨，因为对货币的总需求增加。如果铁矿石价格下跌，情况则相反。铁矿石价格上涨也往往导致澳大利亚贸易收支为正的可能性更大，这对澳元也有利。

贸易收支如何影响澳元？
贸易收支是一个国家从出口中赚取的钱与其进口支付的钱之间的差额，是另一个可能影响澳元价值的因素。如果澳大利亚生产备受追捧的出口产品，那么其货币将纯粹从外国买家寻求购买其出口产品而产生的过剩需求中升值，而不是其购买进口产品所花费的钱。因此，正的净贸易差额会使澳元走强，如果贸易差额为负，则会产生相反的效果。