日元兑美元维持走强，上行潜力似乎有限

• 日元吸引了一些避险资金流入，但缺乏看涨动能。
• 日本央行加息前景不明朗且经济数据疲弱阻止日元的上行空间。
• 预期美联储将小幅降息的押注支撑美元，并为美元/日元提供一些支持。

周二，日元（JPY）兑美元汇率走强，并逆转了前一天主要的跌势，创下 8 月初以来的最低水平。隔夜美国股票市场的下跌以及地缘政治风险持续成为推动资金流向避险日元的关键因素。也就是说，日本央行（BoJ）加息计划不明朗仍然抑制美元/日元明显上涨。

此外，周三亚洲时段发布的日本 8 月份核心机械订单疲弱，这也对日元走势造成了贡献。与此同时，美元走强至两个多月来的最高水平附近，因为市场预期美联储（Fed）将在明年继续小幅降息。这进一步帮助美元/日元货币对持稳在149.00关口附近，日元多头需要谨慎。

每日市场动态摘要：日本央行加息计划不明朗，日元看涨前景似乎不坚定

• 市场对日本央行何时再次加息存在疑虑，日元兑美元难以继自前日从 8 月初以来的最低水平回升延续上涨。
• 日本央行行长植田和男大幅转变的鸽派言论，以及日本首相石破茂意外反对进一步加息，都加剧了货币政策的不确定性。
• 本周三的政府数据显示，日本 8 月份核心机械订单连续第二个月下降，录得-1.9%，大幅低于预期，这也是需求恶化的信号。
• 鉴于制造业约占日本劳动力的 15%，订单减少可能会影响劳动力市场，导致工资增长放缓、消费者支出减少，并使日本央行的加息计划更为复杂。
• 美元在 8 月 8 日以来的最高水平附近盘整，因为市场对美联储放宽政策的预期不断增强，并押注 11 月份将定期降息 25 个基点。
• 旧金山联储主席玛丽-戴利（Mary Daly）周二指出，美联储在抑制通货膨胀方面取得了重大进展，如果经济预测达标，她认为今年还会推出一到两次降息。
• 亚特兰大联储主席拉斐尔-博斯蒂克（Raphael Bostic）表示，由于美国经济持续表现良好，而且通货膨胀率正在重返2%，因此他没有看到出现潜在衰退的强烈迹象。
• 拜登政府已警告以色列，如果以色列不立即采取行动让更多的人道主义援助进入加沙，它将面临可能的惩罚，包括可能停止美国的武器转让。

技术前景：若明确跌破 148.60-148.55 支撑位，美元/日元可能加速下跌

从技术面看，若美元/日元进一步下跌都可能在 148.60-148.55 区域附近获得强支撑。不过，若出现一些跟进卖盘可能会使美元/日元货币对进一步走软，跌破 148.00 整数关，并测试上周震荡区间低点，即 147.35 附近。然后是 147.00 关口，如果明确跌破该关口，则表明过去一个多月来的上行趋势已走到尽头，并为进一步跌势铺平道路。

另一方面，150.00 心理关口似乎是一个直接的强阻力位，美元/日元可能会突破这一关口后，加速上涨接近 8 月走出的月度震荡区间高点 150.85-150.90 附近。若突破151.00关口之后出现一些跟进买盘，将被视为看涨交易者的新触发点，并提振美元/日元上涨至152.00附近，进而升至152.65-152.70区域。

日元常见问题

推动日元走势的关键因素是什么？

日元是全球交易量最大的货币之一。其价值大致取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行货币政策、日本和美国债券收益率息差或交易者的风险情绪等因素。
 

日本央行货币政策如何影响日元？

日本央行的任务之一是控制货币，因此日本央行政策动向对日元至关重要。日本央行有时会直接干预货币市场，一般是为了降低日元币值，但由于考虑到主要贸易伙伴的政治影响，日本央行通常不会这样做。日本央行目前的超宽松货币政策以大规模刺激经济为基础，导致日元对主要货币贬值。最近，由于日本央行与其他主要央行之间的政策背离越来越大，导致这一进程加剧，这些央行选择大幅提高利率来对抗数十年来的高通胀水平。

 
日本和美国债券收益率息差对日元有何影响？

日本央行坚持超宽松货币政策的立场导致与其他央行，特别是与美国联邦储备委员会的政策背离不断扩大。这支持了 10 年期美国和日本债券之间息差不断扩大，从而有利于美元/日元。

 
更广泛的风险情绪如何影响日元？

日元通常被视为避险投资。这意味着，在市场紧张的时候，投资者更倾向于将资金投入日元，原因是日元具有所谓的可靠和稳定特性。在动荡时期，日元相对于其他被视为投资风险更大的货币来讲，其价值可能会走高。