地缘政治风险加剧，但美元/印度卢比仍有所回升，关注印度央行货币政策委员会利率决议

• 周四亚市印度卢比下跌。
• 对中东冲突扩大的担忧、美元需求回升及原油价格上涨削弱了印度卢比。
• 焦点处在周四的印度央行货币政策委员会利率决议上，预计利率不会发生变化。

印度卢比（INR）周四因美元温和回升而维持疲弱，中断两日连涨的势头。中东地缘政治紧张局势加剧、当地进口商对美元的需求增加以及原油价格上涨都导致了印度卢比疲弱。不过若印度卢比大幅走软可能会促使印度储备银行（RBI）进行干预，以稳定本币。

印度储备银行货币政策委员会（MPC）会议将于周四举行。印度储备银行行长达斯（Shaktikanta Das）将于北京时间12:30 宣布利率决定。预计印度央行将把政策利率维持在 6.5%。美国方面，投资者将关注美国上周初请失业金人数，以确认经济数据尤其是就业数据是否放缓。

每日市场动向摘要：印度卢比对全球因素依然敏感

• 一家大型私人银行的外汇交易员表示，印度国有银行可能代表印度央行发售美元，但干预并不积极。
• 德意志银行（Deutsche Bank AG）印度首席经济学家考希克-达斯（Kaushik Das）说，预计 8 月份的政策回购利率和货币立场都将保持不变，不过我们认为立场应该转变为中性。
• 德勤印度公司预测，由于经济基本面强劲的和国内政策改革持续，本财年印度经济将增长7.0%-7.2%。
• 美国官员确信真主党和伊朗将采取行动，初步评估预测本周初会发动袭击，但据阿拉伯半岛电视台报道，最新情报显示报复行动可能会推迟到周四或周五。
• 芝加哥商品交易所美联储观察工具显示，利率市场已定价美联储在 9 月份降息 50 个基点（bps）的概率大约在 83%，预计在 2024 年剩余时间内美联储还会推出两次降息。

技术分析：美元/印度卢比维持看涨局面

印度卢比当日走软。图表显示，美元/印度卢比长期趋势看涨，因为美元/印度卢比持稳在关键的100天指数移动均线（EMA）和6月3日以来的上升趋势线上方。14 天相对强弱指标位于 68.20 附近的中线上方，表明上涨力量持续增强。

该货币对的直接上行阻力位于 84.00 心理关口。如果果断突破这一水平，就会吸引足够的买盘压力，以测试下一个阻力 84.50。

如果美元/印度卢比跌破该水平，则预示着下一支撑位在 100 天指数移动均线 83.50 附近，跌势将更加明显。

印度卢比常见问题

驱动印度卢比的关键因素是什么？

印度卢比是对外部因素最敏感的货币之一。原油价格（印度高度依赖进口石油）、美元价值（大部分贸易以美元进行）和外商投资水平都会对印度卢比波动产生影响。印度储备银行（RBI）直接干预外汇市场以保持汇率稳定，以及印度储备银行设定利率水平，也是影响印度卢比的主要影响因素。

 
印度储备银行决策如何影响印度卢比？

印度储备银行（RBI）积极干预外汇市场，以维持汇率稳定，从而促进贸易。此外，印度储备银行还试图通过调整利率将通胀维持在 4% 的目标水平。印度储备银行上调利率通常会使印度卢比走强。这是受到 “套息交易”的作用，即投资者在利率较低的国家借款，然后将资金投放到利率水平相对较高的国家，并从中获利。

 
影响印度卢比的宏观经济因素有哪些？

影响卢比币值的宏观经济因素包括通胀、利率、经济增长率（国内生产总值）、贸易账和外资流入。印度经济增长水平越高，海外投资就越多，从而推高印度卢比的需求。贸易账赤字减少最终会导致印度卢比走强。印度利率上升，尤其是实际利率（利率减去通胀）上升对印度卢比也是有利的。市场维持风险环境会导致更多的外国直接投资和间接投资（FDI 和 FII）流入，这也有利于印度卢比。
 

通货膨胀如何影响印度卢比？

当印度通胀水平处在高位，特别是如果通胀水平相对高于与印度同类的国家时，通常会对印度卢比产生负面影响，因为这反映了供过于求导致的货币贬值。通货膨胀还会增加出口成本，导致出售更多印度卢比购买外国进口商品，这对印度卢比构成利空。同时通胀上升通常会导致印度储备银行上调利率，由于国际投资者对印度卢比的需求加大，印度卢比看涨。通胀处在较低水平时，则会产生相反的影响。