受美联储鸽派情绪影响，美元/加元贬值至 1.3650 附近

美元/加元

2024年7月18日 10:00

由于市场高度预期美联储将在 9 月份降息，美元/加元贬值。
美联储理事克里斯托弗-沃勒表示，美国央行 "越来越接近 "降息。
WTI 价格下跌限制了与大宗商品挂钩的加元的上行空间。

美元/加元回吐了上一交易日的涨幅，周四欧洲时段交投于 1.3670 附近。美元/加元下行的原因是市场对美联储（Fed）9月份降息的预期不断增强。

周三，美联储理事克里斯托弗-沃勒（Christopher Waller）表示，美国央行 "越来越接近 "降息。与此同时，里士满联储主席托马斯-巴尔金（Thomas Barkin）表示，通胀宽松已开始扩大，他希望看到这种情况继续下去。

根据 CME Group 的 FedWatch 工具，目前市场显示美联储在 9 月会议上降息 25 个基点的概率为 93.5%，高于一周前的 69.7%。

然而，由于加拿大是美国最大的石油出口国，原油价格的下跌限制了与大宗商品挂钩的加元（CAD）的上行空间。在撰写本文时，西德克萨斯中质原油（WTI）价格约为每桶 81.30 美元。

尽管美联储的政策立场偏向鸽派，但美国国债收益率因避险情绪升温而有所提高。这可能会对油价造成压力。截至发稿时，2 年期和 10 年期美国国债收益率分别为 4.45% 和 4.17%。

然而，由于全球最大的石油消费国美国的原油库存降幅大于预期，WTI 油价在周四的亚洲交易时段有所上涨。

美国能源信息署（EIA）周三公布了美国原油库存变化情况，报告称截至 7 月 12 日当周美国原油库存减少 487 万桶。这一降幅超过了预期的减少 80 万桶和前值的减少 344.3 万桶。

加拿大通胀数据的疲软刺激了人们对加拿大央行（BoC）下周将进一步降息的预期，这可能会给加元（CAD）的上行空间设置上限。

加元常见问题

什么关键因素驱动加元?
推动加元(CAD)的关键因素是加拿大央行(BoC)设定的利率水平、加拿大最大的出口产品石油价格、经济健康状况、通货膨胀和贸易平衡(加拿大出口与进口之间的差额)。其他因素包括市场情绪，即投资者是在买入风险更高的资产(风险偏好)，还是在寻求避险(风险偏好)，而风险偏好则是正面的。作为其最大的贸易伙伴，美国经济的健康状况也是影响加元的关键因素。

加拿大央行的决定对加元有何影响?
加拿大央行(BoC)通过设定银行间相互拆借的利率水平，对加元具有重大影响。这影响到每个人的利率水平。加拿大央行的主要目标是通过上调或下调利率，将通货膨胀率维持在1-3%。相对较高的利率往往对加元有利。加拿大央行还可以利用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对加元不利，后者对加元有利。

石油价格对加元有何影响?
石油价格是影响加元价值的一个关键因素。石油是加拿大最大的出口产品，因此石油价格往往对加元价值产生直接影响。一般来说，如果油价上涨，加元也会上涨，因为对加元的总需求会增加。如果油价下跌，情况正好相反。较高的油价也倾向于导致贸易顺差的可能性更大，这也支持加元。

通货膨胀数据如何影响加元的价值?
由于通货膨胀降低了货币的价值，传统上一直被认为是一种货币的负面因素，但在现代，随着跨境资本管制的放松，情况实际上正好相反。较高的通货膨胀率往往会导致央行提高利率，从而吸引更多的资金流入，这些资金来自寻求利润丰厚的投资场所的全球投资者。这增加了对当地货币的需求，在加拿大就是加元。

经济数据如何影响加元的价值?
宏观经济数据的发布衡量了经济的健康状况，并可能对加元产生影响。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都能影响加元的走势。强劲的经济对加元有利。它不仅吸引了更多的外国投资，而且可能会鼓励加拿大银行提高利率，从而导致货币走强。然而，如果经济数据疲弱，加元可能会下跌。

免责声明：本网站提供的信息仅供教育和参考之用，不应视为财务或投资建议。