避险情绪升温，澳元/美元跌幅扩大

• 唐纳德-特朗普（Donald Trump）遇刺脱险后，市场维持避险情绪，导致澳元持续走弱。
• 通胀持续处在高水平，促使澳储行维持鹰派立场，澳元/美元下行空间可能有限。
• 芝加哥商品交易所美联储观察工具显示，9 月降息 25 个基点的概率为 85.7%，高于一周前的 71.0%。

周二，澳元（AUD）继续连续第二个交易日下跌。澳元/美元下跌的原因是美元小幅反弹，这可能归因于美国前总统唐纳德-特朗普（Donald Trump）上周六遇刺脱险后避险情绪的升温。投资者还在观望今天晚些时候公布的美国 6 月份零售销售数据，以进一步了解情况。

澳储行可能推迟加入全球降息周期或甚至再次加息的猜测不断升温，澳元/美元仍接近最强水平。澳大利亚通胀持续处在高水平，促使澳储行维持鹰派立场。与此相反，美国通胀降温加强了市场对美联储 9 月降息的押注。

越来越多的投资者猜测美联储将降低借贷成本，美元上行空间可能会受到限制。芝加哥商品交易所美联储观察工具显示，目前市场定价美联储在 9 月会议上降息 25 个基点的概率为 85.7%，高于一周前的 71.0%。

每日市场动向摘要：风险规避情绪导致澳元下跌

• 周一，美联储主席鲍威尔称，今年公布的三次美国通胀指标“在一定程度上增加了美联储的信心”即通胀正在以可持续的方式实现美联储的目标，这表明转为降息可能为时不远。
• 旧金山联储银行行长玛丽-戴利（Mary Daly）表示，通胀降温的方式增强市场对通胀率即将达到2%的信心。不过，戴利补充说，在公布利率决定之前，还需要更多的信息。
• 作为澳大利亚密切的贸易伙伴，中国第二季度国内生产总值（GDP）同比增长 4.7%，而第一季度为 5.3%，预期为 5.1%。
• 中国国家统计局报告称，上半年中国经济运行总体平稳，上半年国内生产总值年率 5.0%。展望未来，国家统计局强调了下半年中国经济面临的外部不确定因素增加且国内面临诸多挑战。
• 据 CNBC 报道，美国总统乔-拜登周一在白宫向全国发表讲话，谴责一切政治暴力并呼吁团结。拜登进一步指出，“是时候冷静下来了”，他不仅指的是上周末特朗普遭到袭击，还指出了大选年可能在多方面发生暴力事件。
• 中国 6 月份零售销售额（同比）增长 2.0%，低于预期的 3.3%和 5 月份的 3.7%。与此同时，中国同期工业生产年率5.3%，超过预期的5.0%，但略低于前值5.6%。
• 周四的数据显示，剔除波动较大的食品和能源价格后，美国6月份核心消费者价格指数（CPI）同比增长3.3%，而5月份的增幅为3.4%，与预期相同。同时，核心通胀月率 0.1%，预期和前值均为 0.2%。

技术分析：澳元徘徊在 0.6750 附近

周二澳元在 0.6750 附近交投。日线图分析显示，澳元/美元盘整于上升通道，显示看涨倾向。然而，14 天相对强弱指石佛 (RSI) 跌向 50 水平，表明将出现修正。进一步下跌可能会削弱看涨趋势。

澳元/美元可能会测试心理价位 0.6800。如果突破该水平，将支持澳元/美元接近 0.6810 附近这一上升通道上边界。

下行方面，近期支撑位在 9 天指数移动均线 (EMA) 0.6743 附近。进一步支撑位在上升通道下边界 0.6695 附近。若跌破该水平，澳元/美元将回调跌向支撑位 0.6590。

澳元/美元：日线图

利率常见问题

利率的作用是什么？

利率是金融机构向借款人收取的贷款费用，也是向储蓄人和存款人支付的利息。利率受基准贷款利率的影响，基准贷款利率由央行根据经济形势的变化而设定。央行任务通常是确保物价稳定，这在大多数情况下意味着将核心通胀率设定在 2% 左右。
如果通胀率低于目标，央行可能会下调基本贷款利率，以刺激贷款和推动经济。如果通胀 水平大幅超过 2%，央行通常会上调基本贷款利率，试图降低通胀率。
 
 

利率如何影响汇率？

利率上调通常有助于加强一国的货币，因为这使该国成为对全球投资者更具吸引力的资金存放地。
 

利率如何影响黄金价格？

利率上升总体上会对黄金价格产生影响，因为高水平 利率会增加持有黄金的机会成本，而不是投资于生息资产或将现金存入银行。
 如果利率上升，通常会推升美元价格，而黄金是以美元计价的，这就会降低黄金的价格。
 

什么是联邦基金利率？

联邦基金利率是美国银行相互借贷的隔夜利率。这是美联储在 FOMC 会议上经常引用的关键利率。联邦基金利率被设定为一个区间，例如 4.75%-5.00%，但报价水平为上限（在这种情况下为 5.00%）。
 市场对未来美联储基金利率的预期由芝加哥商品交易所美联储观察工具跟踪，该工具决定了许多金融市场对美联储今后货币政策决定的预期。
 

   

与市场风险情绪相关的常见问题

当提及金融市场情绪时，"风险偏好 "和 "风险厌恶 "是什么意思？

在金融术语中，“风险偏好 ”和 “风险厌恶 ”这两个广泛使用的术语指的是投资者交易期间愿意承受的风险水平。在 “风险偏好 ”市场，投资者对后市持乐观态度，更愿意购买高风险资产。在 “风险下降 ”的市场中，投资者开始 “谨慎行事”，因为他们对后市感到担忧，因此购买风险较低的资产，这些资产更有把握带来回报，即使回报相对较低。

 
要了解风险情绪状况，需要跟踪哪些关键资产？

通常，在 “风险偏好 ”时期，股市会上涨，大多数商品（黄金除外）也会升值，因为这些资产受益于积极的增长前景。大宗商品出口国的货币会因需求增加而走强，加密货币也会上涨。在 “风险厌恶 ”市场中，债券（尤其是主要政府债券）上涨，黄金走强，日元、瑞郎和美元等避险货币也都从中受益。
 

 当市场情绪维持 “风险偏好 ”时，哪些货币会走强？

澳元（AUD）、加元（CAD）、纽元以及俄罗斯卢布（RUB）和南非兰特（ZAR）等小币种都倾向于在 “风险偏好 ”的市场中上涨。这是因为这些货币的经济增长在很大程度上依赖于商品出口，而商品价格在风险上升期往往会上涨。这是因为投资者预见到今后经济活动回升会加大对原材料的需求。

哪些货币会在 “风险厌恶 ”情绪下走强？

在 “风险厌恶 ”交易阶段，美元（USD）、日元（JPY）和瑞郎（CHF）等主要货币往往会上涨。美元走强的原因是美元是世界储备货币，而且在危机时期，投资者购买美国国债，因为美国这一全球最大的经济体不太可能违约，所以美国国债被认为是安全的。日元走强的原因是这一情况下对日本政府债券的需求增加，即使在危机中日本国内投资者也不太可能抛售这些债券。瑞郎走强的原因是瑞士维持严苛的银行法为投资者提供了更强的资本保护。