美国通胀降温，日本可能对日元市场实施了“干预”，美元/日元下挫

• 美国 6 月通胀下降后，美元/日元下挫 2.6%。
• 有强烈迹象表明日元市场受到直接干预，但尚未得到确认。
• 市场对美联储 9 月降息的预期板上钉钉。

周四美元/日元暴跌，跌幅达 2.6%，这是对美国消费者物价指数（CPI）降温以及市场普遍日本央行“实施干预”以提振日元的强烈反应。

美国6月通胀普遍低于预期，通胀年率也有所下降，从前值 3.3% 降至 3%，甚至低于期值3.1%。美国 6 月份消费者价格指数（CPI）月率收缩录得-0.1%，从上月持平的 0.0%回落，低于预期的增长 0.1%。

美国截至 7 月 5 日当周初请失业金人数降至 22.2 万人，低于前值修正值 23.9 万人，高于预期的 23.6 万人。周四首次申请失业救济人数四周均值从之前的 23.875 万降至 23.35 万。

随着美国通胀加速降温，市场对美联储（Fed）加息的预期正在定价为 2024 年将降息三次，每次25个基点。芝加哥商品交易所美联储观察工具显示，利率市场对 9 月份降息的押注已飙升至 95%。

据未经证实的传言称，日本政府内部有未具名官员称，继美国 CPI 通胀数据后，日本实施了“干预”措施，这使得日元周四全盘走高。与之前的 “日本干预”消息一样，日本央行或财务省官员在数周内都不太可能正式对此确认或否认。

美元/日元技术展望

美元/日元周四大幅跳水，短暂测试了 50 日指数移动均线 (EMA) 157.97 点下方，随后略现反弹。美元/日元仍较当日开盘价大幅下跌，但长期牛市趋势已将美元/日元提振至数十年高位，使美元/日元处在牛市行情之中。

美元/日元仍处在 200 日均线 151.81远上方，周四的大幅下跌不太可能导致看涨的长期趋势发生重大变化。

美元/日元日线图

日元常见问题

推动日元走势的关键因素是什么？

日元是全球交易量最大的货币之一。其价值大致取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行货币政策、日本和美国债券收益率息差或交易者的风险情绪等因素。
 

日本央行货币政策如何影响日元？

日本央行的任务之一是控制货币，因此日本央行政策动向对日元至关重要。日本央行有时会直接干预货币市场，一般是为了降低日元币值，但由于考虑到主要贸易伙伴的政治影响，日本央行通常不会这样做。日本央行目前的超宽松货币政策以大规模刺激经济为基础，导致日元对主要货币贬值。最近，由于日本央行与其他主要央行之间的政策背离越来越大，导致这一进程加剧，这些央行选择大幅提高利率来对抗数十年来的高通胀水平。

 
日本和美国债券收益率息差对日元有何影响？

日本央行坚持超宽松货币政策的立场导致与其他央行，特别是与美国联邦储备委员会的政策背离不断扩大。这支持了 10 年期美国和日本债券之间息差不断扩大，从而有利于美元/日元。

 
更广泛的风险情绪如何影响日元？

日元通常被视为避险投资。这意味着，在市场紧张的时候，投资者更倾向于将资金投入日元，原因是日元具有所谓的可靠和稳定特性。在动荡时期，日元相对于其他被视为投资风险更大的货币来讲，其价值可能会走高。