交易员对日本央行债券谈判保持观望，日元汇率持平

• 日元横盘，兑美元汇率维持在 160.00 以上。
• 日本央行正在与债券市场参与者进行磋商。
• 美元指数在 105.00 附近徘徊，法国大选的兴奋情绪迅速消退。

日元（JPY）兑美元（USD）周二在 160.00 以上横盘震荡。由于日本央行（BoJ）正在与几家债券市场参与者进行一轮磋商，交易商正在远离日元。日本央行正在探索减少或结束债券购买计划的最佳方式，以结束十多年来非常宽松的货币政策体制。

与此同时，美元指数（DXY）（衡量美元对一篮子六种外币的价值）在周一受到轻微冲击，市场对法国第二轮大选的结果表示赞赏。美国联邦储备委员会（美联储）主席杰罗姆-鲍威尔（Jerome Powell）将就半年度货币政策报告向华盛顿国会作证。尽管预计不会有什么新消息，但任何鸽派的开场白或对9月降息的暗示都有可能打动市场。

每日市场动态摘要：日本央行咨询债券交易员

• 日本的热浪正在挤压能源网的最大容量。据彭博社报道，东京工业大臣斋藤健在周二的例行发布会上表示，监管机构正在监控这一情况。
• 日本央行对债券市场参与者进行的一轮调查显示，削减债券的选择范围很广，从超过 2-3 万亿日元的零回购到最多 400 万日元的回购。
• 日本股市本周二大涨，Topix 和日经指数均飙升近 1%。欧洲股市在苦苦挣扎，而美国期货则一路飘绿。
• 尽管美联储官员最近发表了一些言论，但 CME Fedwatch 工具仍普遍支持 9 月份降息。目前降息 25 个基点的概率为 73.6%。维稳的可能性为 22.9%，而降息 50 个基点的可能性仅为 3.5%。
• 日本隔夜指数掉期曲线显示，7 月 31 日加息的可能性为 60.1%，9 月 20 日加息的可能性为 35.2%。
• 美国 10 年期基准利率位于本周区间的下限，接近 4.29%。
• 基准 10 年期日本国债（JGB）在 1.09% 附近交易，距离本周新高仅有一线之差。

美元/日元技术分析：暂时持稳

日元兑美元汇率在上周末回撤至 160.00 点，但回撤幅度很小，不足以将相对强弱指数 (RSI) 推离超买区域，因此日元未能利用上周末的动能。随着日本央行加强与债券市场参与者的磋商，7 月底加息的压力正在增加。

下行方面，160.32 附近的中枢水平起着支撑作用，并引发了周一的反弹。上行方面，162.00 仍是再次刷新数十年新高之前的阻力位。如果反弹失败，并开始再次测试 160.32 点的关键支撑位，则下行的第一个支撑位将是 55 日简单移动均线（SMA）157.37。

美元/日元日线图

日元常见问题

驱动日元的关键因素是什么?
日元(JPY)是世界上交易量最大的货币之一。日元的价值大体上取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行(Bank of Japan)的政策、日美债券收益率之差，或交易员的风险情绪等因素。

日本央行的决定对日元有何影响?
日本央行的职责之一是控制汇率，因此它的举措对日元至关重要。日本央行有时会直接干预外汇市场，通常是为了降低日元的价值，不过由于主要贸易伙伴的政治担忧，日本央行通常不会这么做。目前日本央行基于大规模经济刺激的超宽松货币政策，导致日元对主要货币贬值。由于日本央行与其他主要央行之间的政策分歧越来越大，这一过程最近有所加剧。这些央行都选择大幅加息，以对抗数十年来的高通胀水平。

日美债券收益率之差对日元有何影响?
日本央行坚持超宽松货币政策的立场，导致其与其它央行(尤其是与美联储(fed))的政策分歧不断扩大。这支持了10年期美国和日本债券之间利差的扩大，这有利于美元兑日元。

更广泛的风险情绪如何影响日元?
日元通常被视为一种避险投资。这意味着，在市场紧张时期，投资者更有可能将资金投入日元，因为日元被认为具有可靠性和稳定性。动荡时期可能会使日元对其他被视为投资风险更大的货币升值。