- 上周五公布的美国就业数据弱于预期，美元面临挑战，美元/加元疲弱。
- 芝加哥商品交易所美联储观察工具显示，美联储 9 月份降息的概率从一周前的 64.1%上升至 70.7%。
- 加拿大 10 年期国债收益率跌破 3.53%，表明加拿大央行采取了宽松立场。
周一亚洲时段，美元/加元回吐了近期涨幅，交投于1.3630 附近。美元/加元下跌的原因是上周五公布的美国非农就业增长数据低于预期，导致美元走低。这增加了美联储（Fed）尽早降息的前景。
美国 6 月份非农就业人数（NFP）增加了 20.6 万人，而 5 月份为 21.8 万人。这一数据高于期值19万。6 月份美国失业率从 5 月份的 4.0% 上升至 4.1%。同时，6月份平均时薪年率从前值4.1%降至3.9%，符合市场预期。
芝加哥商品交易所美联储观察工具显示，利率市场目前定价 9 月份降息概率为 70.7%，高于一周前的 64.1%。据路透社报道，美联储主席鲍威尔上周表示，央行正在重回控制通胀的轨道，这令美元面临挑战。
然而，美联储 6 月份货币政策会议的纪要显示，美联储官员采取了谨慎的“观望”态度。一些与会者强调，委员会致力于采取利率政策将依赖经济数据的方法。
在加拿大，6 月份失业率升至 6.4%，超过预期的 6.3%，达到 2022 年 1 月以来的最高水平。这一增长凸显了加拿大央行（BoC）的担忧，即高水平利率对就业市场造成了巨大压力，从而引发了可能降息以支持经济复苏的呼声。此外，加拿大 10 年期国债收益率跌破 3.53%，反映出市场预期加央行将采取更加宽松的政策立场。
由于原油价格下跌，与大宗商品挂钩的加元（CAD）可能涨幅有限。加拿大是美国的主要原油出口国，发稿时，西德克萨斯中质原油（WTI）的价格处在 82.40 美元。随着加沙停火前景的出现，中东地缘政治紧张局势有所缓和，导致油价下跌。
美元/加元常见问题
哪些关键因素驱动加元?
推动加元(CAD)的关键因素是加拿大银行(BoC)设定的利率水平、加拿大最大的出口产品石油价格、经济健康状况、通货膨胀和贸易账(加拿大出口与进口之间的差额)。其他因素包括市场情绪，即投资者是在买入风险更高的资产(风险偏好)，还是在寻求避险(风险偏好)，而若市场维持风险偏好，则加元看涨。作为其最大的贸易伙伴，美国经济的健康状况也是影响加元的关键因素。
加拿大央行利率对加元有何影响?
加拿大银行(BoC)通过设定银行间相互拆借的利率水平，对加元具有重大影响。这影响到各方面的利率水平。加拿大央行的主要目标是通过上调或下调利率，将通货膨胀率维持在1-3%。利率处在相对较高的水平往往对加元有利。加拿大央行还可以利用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对加元不利，后者对加元有利。
石油价格对加元有何影响?
石油价格是影响加元价值的一个关键因素。石油是加拿大最大的出口产品，因此石油价格往往对加元价值产生直接影响。一般来说，如果油价上涨，加元也会上涨，因为对加元的总需求会增加。如果油价下跌，情况正好相反。油价处在较高水平，也倾向于导致出现贸易顺差的可能性更大，这也支持加元。
通胀数据如何影响加元?
由于通货膨胀降低了货币的价值，传统上一直被认为是一种货币的利空因素，但在现代，随着跨境资本管制的放松，情况实际上正好相反。通货膨胀处在高水平往往会导致央行提高利率，从而吸引更多的资金流入，这些资金来自寻求利润丰厚的投资场所的全球投资者。这增加了对当地货币的需求，在加拿大这就是加元。
经济数据如何影响加元?
宏观经济数据的发布衡量了经济的健康状况，并可能对加元产生影响。国内生产总值、制造业和服务业采购经理人指数、就业和消费者信心调查等指标都能影响加元的走势。加拿大经济强劲对加元有利。这不仅会吸引了更多的外国投资，而且可能会鼓励加拿大央行上调利率，从而导致加元走强。然而，如果经济数据疲弱，加元可能会下跌。
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