美国市场休市，日元兑美元走强

• 美国市场休市，日元试图反弹。
• 30 年期国债拍卖顺利进行，尽管人们担心国债购买会结束。
• 美元指数因美国经济数据宽松和交易商走软而受到打击，略高于 105.00

日元（JPY）兑美元（USD）周四走强至 161.00 附近，而美国市场因公共假日休市。在此之前，日本 30 年期主权债券的拍卖非常顺利，而市场担心政府在分配债券时会出现问题，交易商仍然担心日本央行（BoJ）会结束其债券购买计划。日元兑美元汇率因此走高。

与此同时，美元指数（DXY）--衡量美元对一篮子六种外币的价值--在周三密集的经济数据日程表中受到冲击。从所有数据中得出的主要结论是，几乎每个数据点都较为疲软或低于共识观点，这表明美国经济开始放缓。

每日市场动态摘要：平衡中的风险

• 彭博社报道了加拿大皇家银行蓝湾资产管理公司（RBC BlueBay Asset Management）的一篇文章，该文章认为日本央行可能会宣布比市场预期更大的债券购买削减。再加上另一次加息，鹰派力量的双重打击可能会引发日元的坚定走高。
• 掉期交易员看到远期合约的掉期利率走高，表明 7 月 31 日再次加息的可能性增大。掉期点数的飙升始于 6 月 18 日，当时日本央行行长上田一夫暗示将再次加息。
• 股市全线飘绿，日本 Topix 指数和日经 225 指数领涨，收盘均略低于 1%。尽管美国股市成交量下降，但欧洲和美国股市表现良好。
• 尽管美联储官员最近发表了一些言论，但 CME Fedwatch 工具仍普遍支持 9 月份降息。目前降息 25 个基点的概率为 67.3%。维稳的可能性为 26.5%，而降息 50 个基点的可能性仅为 6.2%。
• 日本隔夜指数掉期曲线显示，7 月 31 日加息的可能性为 48.2%，9 月 20 日加息的可能性较小，为 39.8%。
• 美国 10 年期基准利率位于本周区间的下限，接近 4.36%，周四美国债券市场休市时仍将保持这一水平。
• 基准 10 年期日本国债（JGB）在 1.08% 附近交易，从 1.097% 的日高位有所回落。

美元/日元技术分析：这也可能奏效

美元/日元仍然悬着达摩克利斯之剑，日本财务省可能会进行干预。然而，彭博社从加拿大皇家银行获得的研究报告可能是另一种方法。如果日本央行(Bank of Japan)宣布加息，同时缩减甚至完全关闭其债券购买计划，市场就会对这种双重鹰派干预态度突然转变。日元将全面反弹，而收益率将飙升，美元/日元将跌破底部。

随着日线图上的相对强弱指数(RSI)现在坚定地超买，回调似乎迫在眉睫。首个支撑位160.32已经是关键水平。如果该水平被突破，美元/日元将不可避免地大幅下跌至 157.03（55 日简单移动均线）或 100 日均线 154.26。

美元/日元日线图

日元常见问题

驱动日元的关键因素是什么?
日元(JPY)是世界上交易量最大的货币之一。日元的价值大体上取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行(Bank of Japan)的政策、日美债券收益率之差，或交易员的风险情绪等因素。

日本央行的决定对日元有何影响?
日本央行的职责之一是控制汇率，因此它的举措对日元至关重要。日本央行有时会直接干预外汇市场，通常是为了降低日元的价值，不过由于主要贸易伙伴的政治担忧，日本央行通常不会这么做。目前日本央行基于大规模经济刺激的超宽松货币政策，导致日元对主要货币贬值。由于日本央行与其他主要央行之间的政策分歧越来越大，这一过程最近有所加剧。这些央行都选择大幅加息，以对抗数十年来的高通胀水平。

日美债券收益率之差对日元有何影响?
日本央行坚持超宽松货币政策的立场，导致其与其它央行(尤其是与美联储(fed))的政策分歧不断扩大。这支持了10年期美国和日本债券之间利差的扩大，这有利于美元兑日元。

更广泛的风险情绪如何影响日元?
日元通常被视为一种避险投资。这意味着，在市场紧张时期，投资者更有可能将资金投入日元，因为日元被认为具有可靠性和稳定性。动荡时期可能会使日元对其他被视为投资风险更大的货币升值。