欧元/美元因法国首轮大选结果和美联储降息前景坚挺而大涨

• 由于法国第一轮立法选举显示极右翼占主导地位，欧元/美元小幅上升至1.0770附近
• 美国核心PCE物价指数如预期下降提升了美联储降息押注，导致美元下跌
• 投资者在等待德国6月HICP通胀率初值和美国 6 月 ISM 制造业采购经理人指数（PMI）。

周一欧洲时段，欧元/美元上涨 0.50%，跳升至 1.0770 附近的两周多高位。由于周日法国议会第一轮选举的出口民调显示，玛丽娜-勒庞的极右翼民族集结党（RN）胜券在握，但优势小于预期，且美元（USD）大幅回调，推动该货币对走强。

澳大利亚联邦银行（Commonwealth Bank of Australia）货币策略师Carol Kong表示："如果极右翼政党的表现稍差一些，对更具扩张性和不可持续的财政政策的担忧可能下降。”

现在，投资者将转向定于 7 月 7 日举行的第二轮决选。

在货币政策方面，投资者正在寻找欧洲央行（ECB）是否会继续降息的线索。欧洲央行在维持了两年的限制性利率立场后，于 6 月初开始降息，以抑制由新冠病毒引发的刺激措施所造成的价格压力。

在周一的交易中，欧元的主要触发因素是将于北京时间20:00 公布的 6 月份德国消费者物价调和指数（HICP）初步数据。经济学家预计，欧元区最大经济体的 HICP通胀率年率将从前值2.8% 放缓至 2.6%。预计月率将从5 月份的 0.1%上升至 0.2%。

德国通胀预期下降或以更快速度下降的情况将提振欧洲央行提前降息的预期，而炙热的数据将缓解欧洲央行随后降息的希望。

本周，欧元的主要触发因素将是周二公布的欧元区 6 月 HICP通胀率初值。

每日市场动态摘要：美元走软推升欧元/美元

• 欧元/美元飙升至1.0770，美国5月份核心个人消费支出物价指数（PCE）数据如预期下降巩固了美联储（Fed）提前降息的预期，数据公布后美元下跌。周五公布的美国PCE报告显示，美联储首选的通胀指标--核心PCE物价指数年率从前值2.8%下降至2.6%，符合预期。
• 根据 CME FedWatch 工具，30 天联邦基金期货定价数据显示，9 月份降息的概率为 63.4%。数据还显示，美联储今年预计将降息两次，而决策者在最新的点阵图中预计将降息一次。
• 追踪美元兑六种主要货币价值的美元指数（DXY）跌至 105.40 附近。
• 本周，随着各种经济数据的陆续公布，预计美元汇率将继续大幅波动。在周一的交易时段，投资者将密切关注将于北京时间22:00 公布的 6 月份 ISM 制造业采购经理人指数（PMI）报告。
• 经济学家预计，6 月份工厂活动将从前值 48.7 改善至 49.0，但低于 50.0 临界值的数据将区分扩张与收缩，仍处于收缩状态。然而，6 月 21 日公布的标普全球制造业采购经理人指数初值报告显示，美国制造业采购经理人指数从 5 月份的 51.3 升至 51.7，创三个月新高。
• 在 PMI 报告中，投资者还将关注其他分项，如新订单指数和支付价格，这两个分项分别显示了制造业的工厂前景和投入价格的变化，并将提供有关通胀预期的线索。

技术分析：欧元/美元从三角形向上倾斜的边界回升

欧元/美元在日线时间框架上对称三角形向上倾斜边界1.0666附近发现强劲买盘兴趣后反弹，该边界始于2023年10月3日低点1.0448。上述图表形态的向下倾斜边界是从 2023 年 7 月 18 日的高点 1.1276 开始绘制的。对称三角形形态显示出急剧的波动收缩，这表明成交量低且刻度线窄。

汇价仍低于 1.0790 附近的 200 天指数移动平均线 (EMA)，表明整体趋势看跌。

14 期相对强弱指数 (RSI) 在 40.00-60.00 区间震荡，表明市场参与者优柔寡断

欧元常见问题

什么是欧元？

欧元是属于欧元区的 20 个欧盟国家的货币。它是仅次于美元的世界第二大交易货币。2022 年，欧元占外汇交易总量的 31%，日均交易额超过 2.2 万亿美元。欧元/美元是全球交易量最大的货币对，估计占所有交易的 30%，其次是欧元/日元（4%）、欧元/英镑（3%）和欧元/澳元（2%）。

什么是欧洲央行，它对欧元有什么影响？

位于德国法兰克福的欧洲央行（ECB）是欧元区的储备银行。欧洲央行负责制定利率和管理货币政策。欧洲央行的主要任务是维持物价稳定，即控制通货膨胀或刺激经济增长。其主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率--或对较高利率的预期--通常有利于欧元，反之亦然。欧洲央行理事会每年举行八次会议，做出货币政策决定。决策由欧元区各国银行行长和包括欧洲央行行长克里斯蒂娜-拉加德在内的六名常任理事国做出。

通胀数据如何影响欧元币值？

欧元区的通胀数据由消费者价格协调指数（HICP）衡量，是欧元的重要计量经济学指标。如果通胀率上升超过预期，特别是超过欧洲央行2%的目标，欧洲央行就必须提高利率，使通胀率重新受到控制。与同类国家相比，相对较高的利率通常会对欧元有利，因为这会使该地区作为全球投资者的资金存放地更具吸引力。

经济数据如何影响欧元的价值？

发布的数据可以衡量经济的健康状况，并对欧元产生影响。国内生产总值（GDP）、制造业和服务业采购经理人指数（PMI）、就业和消费者情绪调查等指标都会影响欧元的走向。强劲的经济有利于欧元。它不仅能吸引更多的外国投资，还可能鼓励欧洲央行提高利率，这将直接增强欧元。否则，如果经济数据疲软，欧元很可能下跌。欧元区四大经济体（德国、法国、意大利和西班牙）的经济数据尤为重要，因为它们占欧元区经济总量的 75%。

贸易帐对欧元有何影响？

欧元的另一个重要数据是贸易帐。这一指标衡量的是一个国家在一定时期内的出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产的出口商品非常抢手，那么该国货币的增值将完全来自于外国买家对这些商品的额外需求。因此，正的净贸易差额会使货币升值，反之亦然。