美联储发表鹰派利率展望，欧元/美元跌破1.0700

• 美联储维持鹰派利率指引，欧元/美元跌破 1.0700。
• 美联储理事鲍曼认为今年不会降息。
• 投资者本周将重点关注美国核心 PCE 和欧元区主要经济体的通胀初值。

周三欧洲时段，欧元/美元跌破 1.0700 整数关口支撑。由于欧盟（EU）立法选举的不确定性以及对欧洲央行（ECB）随后可能降息的猜测不断增加，欧元的近期前景趋弱，欧元/美元仍处于弱势。

法国总统埃马纽埃尔-马克龙（Emmanuel Macron）的政党在初步选举结果中败给了玛丽娜-勒庞（Marine Le Pen）的极右翼政党 "国民联盟"（National Rally），随后马克龙呼吁举行紧急选举，这加剧了市场对欧元区大选的担忧。如果共同的欧洲大陆出现重大政策转变，欧元可能面临更大压力。

与此同时，由于需求前景疲软，德国经济前景似乎正在恶化，欧洲央行连续降息的预期有所增强。周一的数据显示，德国 IFO 预期指数从预估的 91.0 和前值发布的 90.3（从 90.4 向下修正）意外降至 89.0。IFO主席克莱门斯-福斯特（Clemens Fuest）在数据公布时表示："德国经济难以克服停滞状态。"

本周，投资者将重点关注周五公布的西班牙、法国和意大利6月份通胀初值数据。

每日摘要市场动态：美元上涨，欧元/美元面临压力

• 由于美联储（Fed）决策者对利率的鹰派指引，对风险敏感型资产的吸引力减弱，欧元/美元承压。美联储决策者继续主张维持当前的利率框架，因为他们希望在考虑降息之前看到通胀率连续数月下降。美国 5 月份通胀降幅超过预期，然而官员们预计，价格压力的一次性下降将不足以使降息变得适当。
• 周二，美联储理事米歇尔-鲍曼（Michelle Bowman）发表了鹰派的利率指引。鲍曼表示，目前还没有到适合降息的地步。她将降息预期推后至 2025 年，并警告说，如果通货紧缩似乎停滞或逆转，将有更多的加息。
• 与美联储的鹰派利率前景相反，投资者预计今年将有两次降息，政策放松进程将从9月会议开始。投资者正在等待将于周五公布的 5 月份核心个人消费支出价格指数（PCE）数据，以了解利率前景的更多线索。
• 据估计，PCE 通胀报告将显示，物价压力的月度增长速度将从之前公布的 0.2% 放缓至 0.1%。预计全年基本通胀率将从 4 月份的 2.8% 小幅上升至 2.6%。疲软的通胀数据将提振美联储 9 月降息的预期，而高于预期的数据则会削弱这种预期。

技术分析：欧元/美元跌破50日均线

欧元/美元小幅跌破关键支撑位1.0700。该主要货币对在日线图中对称三角形向下倾斜边界附近（1.0750附近）面临卖压，该三角形是从2023年12月28日高点1.1140附近开始绘制的。欧元/美元在 50 天指数移动平均线 (EMA) 下方交易，表明短期前景看跌。

14 期相对强弱指数（RSI）徘徊在 40.00 附近。如果震荡指标跌破这一水平，则看跌势头将被触发。

欧元的常见问题解答

什么是欧元?
欧元是属于欧元区的20个欧盟国家的货币。它是仅次于美元的世界上交易量第二大的货币。2022年，其占所有外汇交易的31%，日均交易额超过2.2万亿美元。欧元/美元是世界上交易量最大的货币对，约占所有交易的30%，其次是欧元/日元(4%)，欧元/英镑(3%)和欧元/澳元(2%)。

欧洲央行是什么?它如何影响欧元?
位于德国法兰克福的欧洲央行(ECB)是欧元区的储备银行。欧洲央行设定利率并管理货币政策。欧洲央行的主要任务是维持物价稳定，这意味着要么控制通胀，要么刺激增长。它的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率——或者更高利率的预期——通常对欧元有利，反之亦然。欧洲央行管理委员会每年召开八次会议，制定货币政策决定。决定是由欧元区国家银行行长和包括欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德在内的六个常任理事国做出的。

通货膨胀数据如何影响欧元的价值?
欧元区的通胀数据由消费者价格协调指数(HICP)衡量，是欧元的重要计量经济指标。如果通货膨胀率高于预期，特别是高于欧洲央行2%的目标，欧洲央行就不得不提高利率以控制通胀。与其他国家相比，相对较高的利率通常会对欧元有利，因为这使该地区作为全球投资者投资的地方更具吸引力。

经济数据如何影响欧元的价值?
公布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能对欧元产生影响。GDP、制造业和服务业PMI、就业和消费者信心调查等指标都可能影响欧元的走向。强劲的经济有利于欧元。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励欧洲央行提高利率，这将直接增强欧元。否则，如果经济数据疲软，欧元可能会下跌。欧元区四大经济体(德国、法国、意大利和西班牙)的经济数据尤为重要，因为它们占欧元区经济的75%。

贸易平衡如何影响欧元?
欧元的另一个重要数据是贸易平衡。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买这些商品的外国买家创造的额外需求中获得价值。因此，净贸易余额为正会使货币升值，反之亦然。