美国债市：通胀数据公布后美债收益率走高，伊朗核谈判成市场焦点

• 3月CPI上涨0.9%，符合预期；油价和关税推高物价
• 在中东局势紧张之际，投资者关注美伊和平谈判
• 美联储戴利表示，当前政策具有紧缩性，但油价冲击推迟了通胀回归2%目标的时间

路透纽约4月10日 - 美国公债收益率周五攀升，此前公布的通胀数据显示物价涨幅符合预期，而投资者则将目光投向了美国与伊朗可能于本周末举行的和平谈判。

美国劳工部表示，受伊朗局势导致油价飙升以及关税压力持续影响，上月消费者价格指数（CPI）跃升0.9%，创近四年最大涨幅；截至3月的12个月内涨幅达3.3%，符合路透调查经济学家的预期。

由于物价上涨在很大程度上已被预期，市场反应总体温和，收益率最初小幅走低，随后在当日逆转走势转为上涨。

“基础通胀火热但核心平稳，这算不上什么大事，”Annex Wealth Management首席经济学家Brian Jacobsen表示。

“对于3月通胀数据的任何担忧，都已被对周末局势及谈判进展的担忧所掩盖。这将决定通胀未来的走向。”

指标美国10年期公债收益率 US10YT=TWEB 上涨2.8个基点至4.321%，当周下跌约3个基点，有望连续第二周下跌。

密西根大学消费者调查显示，其消费者信心指数从3月的终值53.3骤降至本月创纪录低点47.6，且低于52.0的预期值，市场预计未来12个月通胀将大幅攀升，受此影响，收益率进一步走高。

中东冲突笼罩前景

伊朗表示，在与美国进行和平谈判之前，必须解冻其资产并确保黎巴嫩停火，这为定于周六在巴基斯坦举行的谈判蒙上了最后一刻的阴影。

美国原油 CLc1 下跌0.18%至每桶97.69美元，布兰特原油 LCOc1 上涨0.21%至每桶96.12美元。

30年期公债收益率 US30YT=TWEB 上升2个基点，至4.918%。

旧金山联邦储备银行总裁戴利在接受路透采访时表示，当前的货币政策已足够紧缩，足以对通胀形成下行压力，同时又不至于损害劳动力市场。

不过，她补充道，战争引发的石油冲击延长了通胀回归2%目标的时间线。

作为经济预期指标的美国公债收益率曲线中备受关注的部分——衡量两年期与10年期公债收益率之差的指标US2US10=TWEB——目前为正51.3个基点。

通常与美联储利率预期同步波动的两年期美国公债收益率US2YT=TWEB上涨2.3个基点至3.806%，但本周下跌5个基点，有望连续第二周下跌。

根据芝加哥商品交易所（CME）的FedWatch工具显示，市场目前预计美联储12月会议上降息至少25个基点的概率为21.5%，低于前一交易日的27.3%。

五年期美国通胀保值债券（TIPS）损益平衡收益率 US5YTIP=TWEB 尾盘报2.621%，周四收盘时为2.613%。

10年期TIPS损益平衡收益率 US10YTIP=TWEB 尾盘报2.374%，表明市场预计未来十年通胀率年均约为2.4%。