美国7月消费者物价指数料进一步下降，增加通胀消退迹象

• 预计 7 月份美国消费者价格指数（CPI）同比增长 2.9%，前值3%。
• 预计核心CPI年率将放缓至 3.2%。
• 通胀数据可能会影响美联储 9 月份降息 50 个基点的概率。

美国劳工统计局（BLS）将于北京时间周三20:30 公布备受瞩目的美国 7 月份消费者物价指数（CPI）通胀数据。

美元（USD）将面临剧烈波动，因为美国通胀报告中的任何意外都可能极大地影响市场对美联储（Fed）9月份降息预期的定价。

该份CPI 数据报告有何看点？

预计以 CPI 衡量的美国 7 月份通胀率年率为 2.9%，略低于 6 月的3%。核心 CPI 通胀率（不包括波动较大的食品和能源价格）将从同期的 3.3% 下降到 3.2%。

同时，预计美国7月份CPI环比将上升 0.2%，而 6 月份为下降 0.1%。最后，月度核心 CPI 通胀率预计为 0.2%。

美国令人失望的就业报告显示，7 月份非农就业人数增加了 11.4 万人，这重新激发了人们对美联储从 9 月份开始在今年多次下调政策利率的预期。在 7 月 30-31 日的政策会议后，美联储主席杰罗姆-鲍威尔（Jerome Powell）没有确认 9 月降息，但指出在那次会议上就降低政策利率进行了 "真正的讨论"。此外，鲍威尔承认，他们正在关注双重任务所面临的风险。

根据 CME FedWatch 工具，目前市场定价 9 月份降息 50 个基点的可能性接近 50%。

道明证券（TD Securities）分析师在一份周报中预览了 7 月份的通胀数据，并补充说："虽然获得了一些动能，但我们预计核心 CPI 价格在 6 月份出现意外收缩后，7 月份仍将在很大程度上受到控制：

道明证券分析师在周报中补充道："总体通胀率环比可能走强，能源价格也有望在 5 月/6 月大幅下降后反弹。我们预计核心CPI月率上升0.14%，这表明数据增长0.2%的风险更大。”

美国消费者物价指数报告会如何影响欧元/美元？

市场对美联储 9 月降息 50 个基点的预期将在 7 月通胀数据公布后受到考验。如果未受基数效应和波动项目价格扭曲的月度核心 CPI 上升 0.3% 或更多，投资者可能倾向于在下次美联储会议上降息 25 个基点。市场头寸表明，这样的读数可能会引发美国国债收益率反弹，并帮助美元兑主要货币立即上涨。

如果核心 CPI环比升幅低于预期，市场参与者可能仍对 9 月份降息 50 个基点抱有希望。在这种情况下，美元很可能再次面临抛售压力。

FXStreet 欧洲时段首席分析师 Eren Sengezer 简要分析了欧元/美元的技术前景，并解释说："欧元/美元的近期技术面显示，看涨倾向依然完好，日线图上的相对强弱指数（RSI）指标保持在 50 以上。此外，该货币对在上周测试 20 日SMA均线后果断反弹，这反映出卖家对于是否会延续跌势犹豫不决。”

"上行方面，临时阻力在1.0950（静态水平），然后为1.1000（心理水平，静态水平）。如果欧元/美元设法将 1.1000 转变为支撑位，下一个目标可能是 1.1140（2023 年 12 月 28 日高点）。下行方面，近期支撑位在 1.0880（20 日SMA均线），然后是 1.0830（200 日SMA均线）和 1.0800（100 日SMA均线）。