创始人转向交易所基金以分散集中的股票财富

据大型财富管理公司的财务顾问称，持有大量股票的公司创始人及早期员工寻找分散财富的方法缴纳

近期科技股的飙升为一些成功公司的员工创造了巨额财富。但将大部分资金与单一公司的业绩挂钩可能存在风险。许多理财顾问建议，任何单一投资都不应超过个人总财富的10%。

美林资本市场投资者解决方案主管罗伯·罗马诺将这些客户面临的处境形容为一把双刃剑。“这既代表着客户面临的最大风险，也代表着最大的机遇，”他解释道。.

外汇基金如何帮助避免税务影响

希望分散投资的人在出售持有多年的股票不应与ETF混淆）则提供了一种不同的投资方式。

这些基金，有时也被称为互换基金，其运作方式是将不同投资者的股票汇集到一个资金池中。投资者获得基金份额。在基金中持有一定期限（通常为七年）后，投资者可以提取与其份额等值的不同股票组合。

这一概念可以追溯到 20 世纪 70 年代，但随着市场持续攀升，这类基金最近变得越来越受欢迎，这主要得益于人们对人工智能的热情。

负责北方信托财富管理业务投资的埃里克·弗里德曼表示，上市科技公司正在发放更多股票形式的薪酬，以跟上热门人工智能初创公司争夺人才的步伐。.

这些基金通常将80%的资金投资于股票，力求追踪标普500指数或罗素3000指数等主要市场指数。美国国税局要求剩余的20%必须投资于非股票资产，其中房地产是最常见的选择。

摩根士丹利财富管理部门高级投资策略师史蒂夫·爱德华兹

“交易所基金的作用在于缩小结果范围，因为单一股票的走势往往千差万别，”爱德华兹说。“试想一下，你70岁了，你持有的股票一开始表现非常出色，但后来却暴跌，你最终无法将你希望留给继承人的遗产传承下去。”

挑战与替代策略

爱德华兹指出，让富裕客户保护自己并不总是那么容易。.

他说：“人们记得这支股票给他们和家人带来的好运，并推断这种好运会继续下去。但我们的研究和工作发现，那些曾经表现优异的股票，未来往往表现更差。”

爱德华兹补充说，大多数客户只会将部分资产投入交易所基金，而不是全部投入。.

这些投资工具都设有限制条件。只有合格投资者才能参与，即资产超过100万美元或过去两年年收入超过20万美元的人士。

七年的等待期也存在一些限制。任何提前赎回的人都会失去税收优惠，并可能面临巨额罚款。提前赎回通常只能收回原先持有的基金份额，而无法获得多种股票。.

Certuity是一家家族办公室，其首席投资官斯科特·韦尔奇表示，他会建议客户避开交易所基金，因为其锁定期过长。他推荐一些更灵活的投资选择，例如领式期权、可变预付远期合约或结合多空头寸的税损收割策略。他还指出，对于主要担心 cash 流不足的客户而言，以股票作抵押借款是更好的选择。.

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