全球经济屏住呼吸，华尔街的选举押注面临高风险考验

随着美国人在历史上最激烈的选举之一中投票，华尔街正坐在火药桶上。

有人还记得 2016 年唐纳德·特朗普 (Donald Trump) 震惊世界、击败希拉里·克林顿 (Hillary Clinton) 赢得椭圆形椭圆形选举时，事情是如何发展的吗？

那天晚上，亿万富翁投资者卡尔·伊坎 (Carl Icahn) 从一场凌晨的胜利派对中退出，投入了数十亿美元的股票押注。场面一片混乱。市场正在崩溃，但伊坎看到了机会并下了大赌注，坚信特朗普会让华尔街飙升。他是对的！

目前，市场充满了对特朗普再次获胜的押注。但与 2016 年不同的是，这场比赛非常接近。民意调查一直摇摆不定，博彩市场也拿不定主意。预测市场一度倾向于特朗普获胜，认为他的减税、关税和保护主义举措将再次撼动局势。

但新的民意调查显示卡马拉·哈里斯(Kamala Harris)取得了进展，这让华尔街重新思考一切。由于有两个截然不同的候选人，每项政策（税收、关税、基础设施和绿色能源）都受到威胁。

这次特朗普的交易将如何在华尔街掀起轩然大波

对于那些喜欢冒险的人来说，无论谁获胜，经济的强劲和美联储的宽松立场都会带来一些安慰。但华尔街并没有忘记 2016 年起飞的“特朗普交易”，在特朗普的减税和贸易战的推动下，从小盘股到加密货币的一切都出现了飙升。

支持特朗普的赌注——关注通胀、利率，甚至加密货币——已经取得了成功。但随着民意调查数字趋紧，这种势头逐渐消退。如果特朗普再次取得胜利，这些特朗普风格的交易是否还能持续，人们越来越怀疑他。

花旗集团认为，如果特朗普回归，其敏感的交易风格是否会卷土重来，这是一个悬而未决的问题。这一切都取决于美国国会是支持共和党还是保持分裂，这将为未来四年的税收、支出和市场友好举措定下基调。

大型企业正在观望共和党是否取得控制权，这可能会推动特朗普的基础设施支出想法，并大幅削减对石油和天然气等行业的限制。

华尔街正在关注的另一件事是什么？一场有争议的选举。贝莱德警告说，如果没有明显的赢家出现，市场还没有为可能发生的灾难做好准备。如果发生这种情况，预计地球上每个金融市场（包括加密货币市场）都会出现严重动荡。

值得关注的市场：从股票到电动汽车

让我们来分析一下其中的利害关系。每个人的目光都集中在股市上，投资者通常希望一旦政策方向明确，股市就会在大选后反弹。但这一次，人们的期望很低。标准普尔 500 指数上个月下跌，尽管今年上涨了 20%。

科技股在很大程度上推动了上涨，推动估值飙升。花旗集团表示，期权数据显示，交易员预计大选后标准普尔 500 指数将出现 1.8% 的波动。但个股和行业可能会出现最大波动，就像我们在本次选举季迄今为止所看到的那样。

然后是高盛指数，该指数trac与民主党或共和党获胜相关的投资。十月底，与特朗普相关的篮子放缓，而与哈里斯相关的股票则上涨。

如果哈里斯获胜，我们可能会看到清洁能源股票和电动汽车（EV）相关公司的实力更强。她的平台有利于 Rivian 和 Lucid 等电动汽车制造商，以及 ChargePoint 和 Blink Charging 等电动汽车充电公司。

在哈里斯政府的领导下，生产太阳能技术的公司看起来也将受益。与此同时，特朗普表示，他将在上任第一天结束拜登的电动汽车政策，这让他与这些公司产生了分歧。

然而，特斯拉处于一个独特的位置。任何一位候选人都可能获胜。特斯拉受益于哈里斯的通货膨胀削减法案，整体提振了电动汽车行业。但随着首席执行官埃隆·马斯克公开支持特朗普，一些投资者认为特朗普的胜利也可能给马斯克的帝国带来提振。

传统能源呢？特朗普的“钻探，宝贝，钻探”vibe可能会给国内石油公司带来收益，包括贝克休斯、埃克森美孚、康菲石油公司和哈里伯顿等巨头。如果特朗普重新掌权，华尔街将这些公司视为明显的受益者。

然后是这个人自己的品牌——特朗普媒体与科技集团，他的社交媒体企业。随着特朗普上任，这只股票可能会一路飙升。它至少会非常接近。

关税也可能再次成为一件大事。彭博资讯 (Bloomberg Intelligence) 估计，无论谁获胜，都有 70% 的机会征收新关税。但特朗普自称为“关税人”的记录意味着更高的风险。大量从中国采购的耐克和阿迪达斯以及 Lululemon 和 Allbirds 等与越南相关的品牌将受到密切关注。

主要依赖国内市场的小盘股在特朗普的领导下可能会表现更好。 22V Research 的丹尼斯·德布斯切尔 (Dennis DeBusschere) 表示：“投资者预计，除了共和党大获全胜之外，在所有选举结果中，大盘股都将领先。在共和党大获全胜的情况下，投资者认为小盘股将领先。”

因此，如果特朗普设法确保总统职位和国会控制权，预计将tron关注小公司。

债券紧张，担心共和党大获全胜

华尔街最近在预测利率和经济方面的trac？不太好。尽管如此，随着特朗普的胜算发生变化，这并没有阻止投机者涌入通胀驱动的交易。特朗普和共和党国会的共和党全面横扫将为债券投资者敲响警钟。

摩根大通策略师预测，共和党大获全胜将推高10年期国债收益率，而特朗普的减税和关税措施将扩大defi并推高通胀。纽约梅隆银行表示，“市场最担心的是扫荡以及缺乏制衡。”

另一方面，如果哈里斯在分裂的国会中获胜，就有机会举行救济集会。这将意味着华盛顿陷入僵局，从而限制政府支出。但对于统一的民主党政府存在意见分歧。

摩根大通表示，这将导致更多支出和更高的债券收益率。加拿大皇家银行资本 (RBC Capital) 不同意这种观点，认为这种情况对债券有利，因为企业税可能会上调，而且环境不太“有利于商业”，从而抑制了风险偏好。

但问题是：没有人确定特朗普的胜利在多大程度上已经被消化。自美联储 9 月份降息以来，10 年期国债收益率跃升了半个百分点，达到 4.3%。但随着反弹而来的是tron的经济数据，模糊了投资者预期的驱动因素。美联储的立场仍然是一个不确定因素，进一步降息的可能性不大。

最重要的是，今天上午，由于民意调查显示竞选激烈，而且一些交易员放松了对特朗普的押注，美元兑全球主要货币下跌 0.2%。

纽约股市期货暗示小幅上涨，标准普尔 500 指数开盘上涨 0.2%，纳斯达克 100 指数上涨 0.3%。美国政府债务收益率稳定在 4.31%，尽管最近几周出现大幅上涨，部分原因是特朗普推动的通胀前景。这次选举被视为决定成败的时刻。