日本对加密 ETF 保持保守态度

尽管澳大利亚、美国和香港等全球市场正在推进Bitcoin或任何其他加密货币交易所交易基金（ETF）。

该国以其引领加密货币的雄心而闻名，但监管机构仍然持谨慎态度，尤其是财政部。称之为 Mt. Gox PTSD，但他们现在对加密货币总体持怀疑态度。

三井住友信托资产管理公司的 Oki Shiozawa 表示，短期内几乎不可能说服日本金融当局为加密 ETF 打开大门。

监管依然严格。负责批准金融产品的金融服务局（FSA）非常保守。

税收优惠推动变革

加密货币 ETF 提供巨额税收优惠。日本的加密货币投资者面临着高昂的税收负担——一般加密货币投资高达 55%。这些利润被视为杂项收入。

如果允许加密ETF ，它们将需要缴纳资本利得税，最高税率约为 20%。这一转变将鼓励更多投资者参与其中，因为 ETF 还具有结转损失等税收优惠。

阻碍日本前进的一件事是其大规模加密货币丑闻的历史。像 2014 年 Mt. Goxdent这样的事件，导致数亿美元的Bitcoin化为乌有，留下了印记。

另一起丑闻涉及 DMM，进一步加深了不信任。这些事件在监管机构和投资者中营造了谨慎的氛围。

家族办公室和企业风险投资公司可能已经准备好推进加密 ETF，但日本传统资产管理公司和金融机构可能不会这样做，至少在很长一段时间内不会。

一些公司为未来做好准备

尽管进展缓慢，一些公司仍在为日本最终批准 ETF 做准备。富兰克林邓普顿和 SBI Holdings 在 7 月宣布，他们正在联手创建一家数字资产合资企业，其中将包括加密 ETF 的开发。

SBI 已经与英国英仕曼集团和美国私募股权公司 KKR 就类似项目进行了合作。日本主要金融服务集团野村证券也成立了一家专注于加密货币的子公司。

日本很早就有接受加密货币的历史。它是最早在 2016 年通过《支付服务法》(PSA) 监管交易所的国家之一。该法律承认加密货币为资产，并强制交易所向 FSA 注册，以提高安全性和消费者保护。

2018 年，随着日本虚拟和加密资产交易协会 (JVCEA) 的成立，出台了更多法规，这是一个加强监管的自我监管机构。

2019年，通过了更多改革，进一步收紧了对加密货币交易所的监管。到2022年，新措施的重点是改善交易所的资产存储和资本要求。

该国许多商家（约 100,000 家企业）仍然接受加密货币作为支付方式。

2024 年日本的加密货币市场

尽管全球出现波动，日本的加密货币市场仍保持弹性。交易所的现货交易量表现强劲。

2022 财年，现货交易量达到约 285 亿日元，而杠杆交易量飙升至 97.4 万亿日元，但最终下降。截至 2023 年底，该国约有 370 万个活跃加密货币账户。

加密货币利润的税率为 15% 至 55%，具体取决于收入水平。最高税率适用于收入超过 200,000 日元（1,377 美元）的情况。相比之下，股票利润的最高税率为 20%。这引发了日本加密货币界对税收改革的呼声。

9 月份，英国金融服务管理局 (FSA) 提出了一项税收改革，以从 2025 财年开始降低加密货币税率。该提案将把加密货币视为传统金融资产。

对这一变革的政治支持正在增加。人民民主党领袖Yuichiro Tamaki承诺，如果当选，将把加密货币税降低至 20%。