稳定币通过支付、外汇活动侵蚀传统金融

稳定币在明确的领导者和利基产品的环境中不断发展。最近的总结研究表明，稳定币作为支付工具正在取得进展，但也效仿金融、外汇交易和其他 tradfi 用例。

过去几个月，稳定币占据了越来越大的市场，在几个类别中不断增长，从传统金融中占据了份额。稳定币的供应量稳定在 $160.5B，分布在 USDT 和 USDC 等领先者之间，但也分布在更广泛的利基资产生态系统中。今年迄今为止，稳定币供应量增长了 30%，并进入了新的生态系统，尤其是 Toncoin 和 Base。

上个季度，Tether (USDT) 的发展最为活跃。使用最广泛的稳定币也将其供应量提高至 120.2B，与 BTC 最近上涨至 69,000 美元一致。 USDC 仍然落后，代币数量增长较慢，达到 34.6B。

大部分稳定币流动性仍然锁定在Ethereum和TRON。在过去三个月中， Solana在稳定币活动中所占的份额略高。Binance智能链（ BNB ）放缓了稳定币的使用，而Binance则专注于 FDUSD 的中心化交易对。

到 2024 年，共有 70 种稳定币试图共存，尽管其中一些稳定币市场分散且流动性较低。据 Artemis 称，只有排名前 10 位的稳定币日交易量超过 1000 万美元。流动性和交易量最高的集中在 USDT 和 USDC，还有 FDUSD，最中心化的稳定币之一 FDUSD 主要在Binance使用，并由交易所参与铸造。

过去三个月出现的趋势之一是以欧元为基础的 EURC 代币交易。 Circle 推出的与欧元挂钩的资产开创了一个小型市场，其运作方式类似于外汇掉期。汇款和基于 DEX 的外汇掉期等多个用例在过去三个月中达到了历史峰值。

稳定币正在使加密货币市场美元化

稳定币最大的作用是取代其他货币和代币成为主要的支付和结算工具。虽然Bitcoin(BTC) 和Ethereum(ETH) 最初用于支付，但其波动的价格并没有使它们成为合适且直观的工具。由于支付途径的原因，拥有超过 10K 个稳定币的地址也扩展到了所有钱包的近 500K 个。过去三个月，所有链均支持超过 2200 万个月活跃地址。

稳定币也正在推动汇款市场，尤其是美国和墨西哥之间的汇款市场。随着时间的推移，美国和墨西哥之间的 USDC 流量增加到每月超过1 亿美元。尽管转移的价值不断增长，但稳定币通常用于小规模交易，尤其是 100 美元以下的交易。 Artemis 指出，交易规模也呈稳定增长趋势，涨幅在 100 美元至 1,000 美元之间。

地区使用情况也存在差异，亚洲的支付增长最快。通过TRON网络进行 USDT 支付是亚洲用例的主要驱动力。汇款和电子商务以及向集中交易所的转账推动了亚洲的趋势。欧洲的使用情况和趋势trac美国市场，主要使用以美元计价的代币。

自 2020 年以来，稳定币链上交易量迅速扩大，从占所有活动的 3.3% 上升到过去几个月的 60% 左右。在高峰期，稳定币的使用量占链上交易量的 70% 以上。稳定币可以通过自我托管钱包或通过 Gnosis Pay 或 Monerium 等加密信用卡使用。 Revolut 和 Paxos 是过去三个月广泛使用的稳定币入门平台之一。

稳定币还扩大了在顶级 L2 链上的供应。前 5 个L2链的总供应量达到峰值超过 $10B ，但随后回落至 8.9B 代币。 L2链从Ethereum获得稳定币流入，部分资产在较慢时期回流。尽管过去三个月增长陷入停滞，但 Base 仍然是 USDC 增长最快的场所。 Arbitrum 仍持有约 $4.4B 的稳定币，而 Base 的目标是追赶 $3.4B。

L2 链上trac稳定币，用于 DEX 交易和其他去中心化活动。然而，中心化交易所仍然是最大的稳定币持有者之一。 Binance和 OKX 吸收了最大的资金流入，提供了多种针对 USDT 和 USDC 的交易对。