黄金(XAU/USD)价格在撰写时周一回落至3325美元,部分抹去周五的涨幅。这一小幅回落发生在美国总统唐纳德·特朗普宣布将欧盟面临50%关税的截止日期延长至7月9日之后。该决定是在特朗普与欧盟委员会主席乌尔苏拉·冯德莱恩周日通话后做出的,应该有助于欧盟与特朗普政府达成贸易协议。
尽管市场在临时缓解期后转向风险偏好,黄金价格回落,但这并不意味着贵金属的上涨已经结束。对贸易的温和立场削弱了黄金的避险需求,但在美国政府财政状况日益严峻的背景下,黄金的安全吸引力依然强劲。投资者仍然担心特朗普的减税法案上周在众议院通过,并将在参议院进行辩论,这将进一步增加美国的赤字和债务。
随着特朗普与冯德莱恩达成继续谈判贸易的协议,投资者纷纷转向风险资产,黄金价格有所回落。然而,这一延迟仅为一个月,促成两大经济体之间达成贸易协议几乎不可能。因此,这些头条新闻需要被视为在整体叙事中短暂的缓解注入,由于不确定性加剧,仍然对黄金有支持。
在上行方面,R1阻力位在3386美元,是需要关注的第一个阻力水平。R2阻力位在3415美元,紧随其后,可能为回归3440美元的整数关口打开大门,并可能进一步向3500美元的新历史高点发展。
另一方面,如果黄金价格下跌,一些厚实的支撑位将出现。在下行方面,日线S1支撑位在3307美元,保护着3300美元的整数关口。一些中间支撑位可能来自于S2支撑位在3258美元。更低处,有一个技术关键水平在3245美元,粗略与S2支撑位在3240美元重合。
XAU/USD: 日线图
黄金在人类历史上发挥了关键作用,因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前,除了它的光泽和用于珠宝之外,黄金还被广泛视为避险资产,这意味着它被认为是动荡时期的一项不错的投资。黄金还被广泛视为对冲通胀和货币贬值的工具,因为它不依赖于任何特定的发行方或政府。
各国央行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支撑本国货币,各国央行倾向于使储备多样化,并购买黄金,以提高人们对经济和货币实力的看法。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。根据世界黄金协会的数据,各国央行在2022年增加了1136吨黄金储备,价值约700亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的央行正在迅速增加黄金储备。
黄金与美元和美国国债呈负相关,两者都是主要的储备资产和避险资产。当美元贬值时,黄金往往会上涨,使投资者和央行能够在动荡时期实现资产多元化。黄金与风险资产也呈负相关。股市的反弹往往会压低金价,而风险较高的市场的抛售往往有利于黄金。
由于各种各样的因素,价格可能会变动。地缘政治不稳定或对深度衰退的担忧可能会迅速推高黄金价格,因其避险地位。作为一种低收益资产,黄金往往会随着利率下降而上涨,而较高的资金成本通常会拖累黄金。尽管如此,由于资产以美元(XAU/USD)定价,大多数走势取决于美元(USD)的表现。强势美元倾向于控制金价,而弱势美元则可能推高金价。