布伦特原油跌破70美元/桶，关注美国CPI

在通常持乐观态度的欧佩克（OPEC）两个月来第二次下调需求预测后，布伦特原油价格跌破 70 美元/桶大关，美国原油价格下跌近 4%，接近 65 美元/桶的水平。API 数据还显示，上周美国石油库存又减少了 279 万桶。因此，美国原油目前已进入超卖市况，其快速抛售表明，在当前水平进行小幅回调是健康的。但短期前景依然看跌，因为需求方面的担忧超过了供应方面的担忧。地缘政治紧张局势、欧佩克推迟结束限产的决定以及墨西哥湾的飓风等支撑价格的因素完全被忽略了。毋庸赘言，能源板块昨日的表现并不理想。

在其他方面，特朗普和哈里斯的辩论对哈里斯来说相当顺利，这使得她的获胜赔率攀升至 55，后者使比特币下跌了 2.50%。

大银行和重大科技

昨天有消息称，美国监管机构将把资本要求从 19% 提高到 9%。但是，大型银行负责人在会议上表示收入前景疲软，前景黯淡，使这一消息黯然失色。摩根大通首席执行官说，明年净利息收入估计为 900 亿美元 "不太合理"。博鳌亚洲论坛表示，其投资银行业务的业绩将低于华尔街的预期。高盛首席执行官表示，该行本季度的交易收入可能会下降 10%，Ally Financial 则警告称，由于借款人面临更高的借贷成本，汽车贷款拖欠率上升，"信贷挑战加剧"。受此影响，摩根大通股价下跌超过 5%，Invesco 的 KBW 银行 ETF 下跌 1.83%。

在其他方面，欧洲最高法院要求苹果公司向爱尔兰支付 130 亿欧元的未缴税款--结束了长达八年的争端；谷歌因滥用其购物比较服务的市场支配地位而被罚款 24 亿欧元，失去了推翻罚款的机会。谷歌旗下的 Alphabet 并没有对这一消息做出真正的反应--其股价上涨了 0.31%，而苹果则下跌了 0.36%，但大部分原因可能是该公司前一天发布的产品并不出众，人工智能承诺也不够充分。好的一面是，得益于人工智能芯片需求的增长，台湾 8 月份的出口额上升到了 436 亿美元，创下了新的记录--台湾财政部表示，由于人工智能需求强劲，下半年的出口额应会继续稳步上升。英伟达（Nvidia）昨天上涨了约 1.5%，但 TSM 没有对此消息做出任何反应。在我看来，这似乎是人工智能疲劳故事的延续。

总体而言，标普 500 指数昨日仍上涨了 0.45%，纳斯达克 100 指数跳涨了 0.90%，而道琼斯指数则因银行股大跌而收跌。由于对经济实力的担忧加剧，美国 2 年期债券收益率骤降至 3.56%，美元回吐了周一以来的大部分升幅。由于日本央行（BoJ）的一位成员表示，日本央行将继续调整宽松程度，美元/日元跌至 1 月份以来的最低水平。由于预期日本央行可能会等到 12 月或 1 月才会宣布再次加息，因此存在鹰派重新调整的空间，但在没有具体行动的情况下，140 美元的水平可能会起到适当的支撑作用。

关注美国消费者物价指数（CPI）

今天，所有的目光都集中在美国的 CPI 数据上。Adobe 的数字价格指数显示，8 月份在线食品杂货价格创下了有史以来的最大降幅。根据他们的计算，8 月份在线食品价格比上月下降了 3.7%。食品消费约占官方通胀指标的 8.6%，被排除在核心指标之外，但这一显著降幅符合经济放缓和通胀放缓的说法。再加上油价下跌，我认为消费价格的走向已经比较明朗。从数字上看，核心通胀率年率（不包括食品和能源价格）预计将稳定在 3.2% 的水平附近，但包括食品和能源的总体通胀率年率预计将从 2.9% 放缓至 2.5%。如果是这样的话，我们将看到总体通胀率自去年夏天以来首次大幅下降到 3% 的水平以下。这将成为美联储（Fed）不再担心通胀，而更担心就业市场疲软的另一个理由。这是否能成为美联储 9 月份降息 50 个基点而不是 25 个基点的理由？很难说。因为在 9 月份宣布降息 50 个基点将表明美联储认为自己已经落后于曲线，而他们可能希望避免这种情况。