金价因美联储坚定的降息前景而企稳

• 随着美元和债券收益率的调整，黄金价格在 2400 美元附近徘徊。
• 预计美联储今年将降息超过 100 个基点。
• 投资者在等待美国每周申请失业救济人数数据。

黄金价格（XAU/USD）从周四欧洲时段的两天低点2380美元略有回升。由于市场预期美联储（Fed）将从9月份的会议上开始降息，贵金属继续保持坚挺。

与此同时，美元（USD）和债券收益率的一些修正为黄金价格提供了缓冲。追踪美元兑六种主要货币价值的美元指数（DXY）从三日高点 103.37 跌至 103.00 附近。与此同时，10 年期美国国债收益率跌至 3.90% 附近。从历史上看，生息资产收益率的下降会降低投资黄金等非生息资产的机会成本，从而对黄金等非生息资产是个好兆头。

根据 CME FedWatch 工具，30 天联邦基金期货定价数据显示，交易员认为 9 月份降息 50 个基点迫在眉睫。数据还显示，美联储今年将把关键借贷利率下调 100 个基点以上。市场对美联储采取激进政策立场的猜测是由劳动力市场状况疲软引起的，7 月份就业增长放缓和失业率上升表明了这一点。

每日市场动态摘要：金价受益于多重利好因素

• 多重利好因素令金价保持稳定。对美联储降息前景的预期不断升温，中东紧张局势升级，使得金价下行空间有限。由于投资者担心美国难以承受高利率带来的后果，潜在的经济放缓支撑了美联储大举降息的前景。
• 虽然交易员对美联储今年宣布的激进降息进行了定价，但美国经济数据并未显示出显著放缓。尽管7月份ISM制造业采购经理人指数（PMI）收缩速度快于预期，但占经济总量三分之二的服务业活动却强劲扩张。
• 标普全球市场情报公司（S&P Global Market Intelligence）首席商业经济学家克里斯-威廉姆森（Chris Williamson）在评论服务业采购经理人指数的表现时说："7月份的调查表明，经济在第三季度初继续增长，增速与国内生产总值以2.2%的年化速度稳健增长相当。"
• 在地缘政治方面，伊朗和以色列之间不断升级的冲突使黄金的避险吸引力保持不变。据《德干先驱报》（Deccan Herald）报道，沙特阿拉伯表示，在德黑兰杀害哈马斯领导人是对伊朗主权的“公然侵犯”。与此同时，以色列发誓要消灭哈马斯新首领叶海亚-辛瓦尔。
• 周四时段，投资者将重点关注格林威治时间12:30公布的美国截至8月2日当周初请失业金人数数据。预计美国劳工部公布的数据将显示，首次申请失业救济的人数为 24 万，低于前一周公布的 24.9 万。

技术分析：金价在 2400 美元附近徘徊

黄金价格在日线时间框架内形成了一个通道，该通道略有上升，但总体表现为三个多月来的横盘整理。位于 2370 美元附近的 50 天指数移动平均线（EMA）继续为金价多头提供支撑。

14 天相对强弱指数（RSI）在 40.00-60.00 范围内震荡，表明市场参与者举棋不定。

如果金价突破历史高点 2483.75 美元，就会出现新的上涨空间，这将使金价进入未知领域。

下行方面，从 10 月 6 日低点 1810.50 美元附近绘制的 2225 美元上行趋势线将成为长期的主要支撑。

黄金常见问题

人们为什么投资黄金?
黄金在人类历史上发挥了关键作用，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了它的光泽和用于珠宝之外，黄金还被广泛视为避险资产，这意味着它被认为是动荡时期的一项不错的投资。黄金还被广泛视为对冲通胀和货币贬值的工具，因为它不依赖于任何特定的发行方或政府。

谁买的黄金最多?
各国央行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支撑本国货币，各国央行倾向于使储备多样化，并购买黄金，以提高人们对经济和货币实力的看法。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。根据世界黄金协会的数据，各国央行在2022年增加了1136吨黄金储备，价值约700亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的央行正在迅速增加黄金储备。

黄金与其他资产的相关性如何?
黄金与美元和美国国债呈负相关，两者都是主要的储备资产和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和央行能够在动荡时期实现资产多元化。黄金与风险资产也呈负相关。股市的反弹往往会压低金价，而风险较高的市场的抛售往往有利于黄金。

黄金的价格取决于什么?
由于各种各样的因素，价格可能会变动。地缘政治不稳定或对深度衰退的担忧可能会迅速推高黄金价格，因其避险地位。作为一种低收益资产，黄金往往会随着利率下降而上涨，而较高的资金成本通常会拖累黄金。尽管如此，由于资产以美元(XAU/USD)定价，大多数走势取决于美元(USD)的表现。强势美元倾向于控制金价，而弱势美元则可能推高金价。