TradingKey - 当你规划退休时，是否算过这笔 “隐形账单”？
Fidelity 2025年退休医疗成本报告显示2025年退休的65岁老人预计在退休期间平均花费172,500美元用于医疗保健和医疗费用，如果你的健康状况不佳，或需要长期的牙科、视力护理（这些通常不在基本医疗保险覆盖范围内），这个数字会更高。
同时根据怡安（Aon）发布的《2025年全球医疗趋势报告》，2025年全球平均医疗成本通胀率预计为10.0%，而北美地区（包括美国和加拿大）的预计率为8.8%，假设通胀率在未来30年保持不变，今天存下的10万元医疗备用金，30 年后实际购买力只剩0.66万美元。
根据先锋集团的最新报告，45-54岁人群的中位数401(k)余额仅为67,796美元。这并不是我们大多数人想象的舒适养老储备。
Fidelity职场咨询公司负责人Shams Talib表示：“年复一年，很多美国人低估了退休后需要储蓄多少医疗费用。我们认识到医疗费用对退休储蓄的影响。有了正确的工具和指导，无论是即将退休的人还是已经退休的人，都可以尽早开始规划流程，更好地掌控自己的财务未来。”
一边是随时可能爆发的医疗支出，一边是难以填补的储蓄缺口，这双重压力让许多人陷入 “不敢花钱、也不敢不花钱” 的理财困境。
在众多理财工具中，HSA（健康储蓄账户）是极少数能同时破解 “医疗保障” 与 “退休储蓄” 难题的存在 —— 它既不是单纯的医疗报销账户，也不是普通的退休投资账户，而是兼具两者功能的 “税务优等生”。
（Source: Shutterstock）
什么是HSA？
健康储蓄账户 (HSA) 是一种特殊的储蓄账户，如果您拥有高免赔额健康计划 (HDHP)，它可以帮助您储蓄医疗费用。作为一种税收优惠账户，HSA资金无需缴纳联邦所得税。这意味着，当您将资金存入HSA、HSA储蓄增长或使用HSA资金支付自付医疗费用（例如就诊费、药品费等）时，您都无需缴税。
这是一种既能为未来医疗需求储蓄，又能享受税收优惠的明智之举。您还可以赚取利息或进行投资，任何未使用的资金都会逐年累积，帮助您为未来的医疗保健需求储蓄。
（来源：Fidelity）
为什么你需要一个健康储蓄账户（HSA）？
健康储蓄账户（Health Savings Account, HSA）吸引人的地方在于结合医疗保险、投资、储蓄、节税于一体，不仅帮助你应对当下的医疗支出，还能为未来的健康与退休生活提供长期支持。
HSA最突出的优势在于其罕见的“三重免税”特性：
- 存入免税：你向HSA存入的资金可从应税收入中扣除（即税前供款），直接降低当年应纳税所得额；
- 增值免税：账户内的资金若用于投资（如股票、基金等），所产生的利息、股息或资本利得均无需缴纳联邦所得税；
- 医疗支出提款免税：只要用于符合条件的医疗费用，无论本金还是投资收益，提取时均免税。
这种“存入免税 + 增值免税 + 医疗用途提款免税”的组合，使HSA同时兼具传统IRA（Traditional IRA）和罗斯IRA（Roth IRA）的核心优势——堪称美国税法中最高效的储蓄工具之一。
（Source: Shutterstock）
与“用不完就作废”的灵活支出账户（FSA）不同，HSA中的资金不会过期，可以逐年累积、长期持有。即使你更换工作、退休甚至移民，账户仍归你个人所有，完全便携。此外，你还可以用HSA支付配偶或受抚养人的合格医疗费用，即便他们不在你的高免赔额健康计划（HDHP）保障范围内。
虽然HSA的初衷是帮助高免赔额医保计划（HDHP）参保者应对医疗开支，但它完全可以演变为一个强大的退休储蓄账户。65岁以后，你可以将HSA 资金用于任何用途（不再限于医疗），只需按普通收入缴纳所得税——这与传统IRA的规则一致。这意味着，如果你在年轻时将医疗支出用其他资金支付，而让HSA资金持续投资增值，几十年后这笔钱就能成为一笔可观的“免税医疗储备”或“延后征税的退休收入”。
年龄阶段 | 医疗支出提取 | 非医疗支出提取 |
<65 岁 | 全额免税 | 20% 罚款 + 个税 |
≥65 岁 | 20% 罚款 + 个税 | 仅缴个税（同 IRA） |
如何思考HSA的资产配置？
许多投资者将健康储蓄账户（HSA）仅视为存放医疗备用金的活期账户，这实际上大大低估了它的长期价值。
如果你计划将HSA资金用于退休阶段的医疗支出——甚至作为补充退休收入——那么它就应该像 401(k) 或 IRA 一样，纳入整体退休投资组合进行战略性资产配置。
HSA 的投资策略应与你的支出时间表相匹配：
距离退休或大额医疗支出还有多年？ 此时账户资金可承担更高风险，配置应偏向股票等增长型资产，以最大化长期复利效应。
临近退休或已有明确医疗支出计划？ 则需逐步降低波动性，将部分资产转向现金或债券，确保短期支出有稳定来源。
正如传统退休规划中的“资金桶”（bucket）策略，HSA也可以采用类似方法：
- 第1桶（1–2年支出）：保留在 HSA 的储蓄或货币市场账户中，用于覆盖近期医疗费用；
- 第2桶（3–10年支出）：配置中短期债券或债券基金，平衡收益与稳定性；
- 第3桶（10年以上）：投资于股票指数基金（如 VTI）或多元化权益资产，追求长期增值。
HSA能变成多少财富？
与 401(k) 和IRA一样，健康储蓄账户（HSA）的年度供款上限由美国国税局（IRS）设定，并会根据通胀等因素逐年调整。2025年的供款限额如下：
- 个人高免赔额健康计划（HDHP）覆盖：$4,300
- 家庭HDHP覆盖：$8,550
- 55岁及以上追加供款（Catch-up Contribution）：额外$1,000/年
需要注意的是，这些是合并供款上限，即您本人与雇主的供款总和不能超过该限额。例如，若您参加的是个人计划，而雇主已向您的HSA存入$1,000，那么您当年最多只能再存入$3,300。
假设您从35岁开始每年按家庭限额全额供款（$8,550），并将资金投入年均回报率为7%的投资组合，到65岁加入Medicare时，账户余额将超过$283,000。这笔资金若用于合格医疗支出，可完全免税提取——相当于一笔隐形的、税优的医疗养老金。
HSA的缺点在哪？
HSA的三重免税优势在账户持有人去世后并不自动延续。
若受益人是配偶，账户可继续作为HSA使用，免税待遇不变。但若受益人是子女或其他非配偶人士，账户立即终止，全部余额需在当年作为普通收入全额缴税。
换句话说，如果您和配偶一生健康、未动用HSA资金，这笔本可免税使用的财富，最终可能因继承规则而“缩水”近三分之一（取决于继承人的税率）。
